מונחים והגדרות

ריבית בנק ישראל

ריבית בנק ישראל היא הריבית בה בנק ישראל מלווה או לווה כספים ל/מאת התאגידים הבנקאיים והיא נקבעת על ידי הועדה המוניטרית של הבנק. ​

הריבית המוצהרת של בנק ישראל

הריבית המוצהרת של בנק ישראל היא הריבית שעליה מכריז נגיד בנק ישראל בסופו של כל חודש נזילות. הכרזה זו נהוגה מסוף שנת 1993, והיא בבחינת סמן לבנקים המסחריים, שעל פיו הם משנים את שיעורי הריבית על פיקדונות ואשראי בשקלים לא-צמודים. הריבית המוצהרת משפיעה גם על ריבית הפריים של הבנקים, ובשנים האחרונות ריבית הפריים גבוהה בכאחוז וחצי מהריבית המוצהרת. בעבר עד ינואר 1998, הייתה הריבית המוצהרת גורם מרכזי בקביעת הריבית על ההלוואות המוניטריות במכרז, שבנק ישראל היה מעמיד לבנקים המסחריים.
מאז מהווה הריבית המוצהרת סמן עיקרי לקביעת הריבית במכרזים על פיקדונות הבנקים בבנק ישראל. לפני שהחל בהכרזות על הריבית המוצהרת היה בנק ישראל מאותת על השינוי הרצוי בריבית באמצעות שינוי מדרגות הריבית על ההלוואות המוניטריות במכסה.​

הריבית על פיקדונות הבנקים בבנק ישראל

הריבית על פיקדונות הבנקים בבנק ישראל היא הריבית המשוקללת הנקבעת במכרזי הפיקדונות , לטווחים שונים, הנהוגים מאז יוני 1996.​

הלוואות מוניטריות

בנק ישראל מעמיד לרשות התאגידים הבנקאיים הלוואות מוניטריות לפי סעיף 36(ב) לחוק בנק ישראל התש"ע 2010, במסגרת מכרז הלוואות מוניטריות לתקופות של יום ושבוע לפי הצורך. כמו כן, באמצעות הלוואה בחלון האשראי.
ההלוואות מבנק ישראל הן כנגד בטחונות שהוגדרו על ידי בנק ישראל. ​

פיקדונות מוניטריים

בנק ישראל מקבל פיקדונות בשקלים מאת התאגידים הבנקאיים לפי סעיף 36(ב) לחוק בנק ישראל התש"ע 2010, במסגרת מכרז פיקדונות מוניטריים לתקופות של יום, שבוע וחודש לפי הצורך. כמו כן, באמצעות  חלון הפיקדונות. ​

מכרזים מוניטריים (פיקדונות או הלוואות)

המכרזים מיועדים לתאגידים הבנקאיים. היקפי המכרזים ותאריכי פרעונם מפורסמים מראש למערכת הבנקאית.
כל תאגיד בנקאי מגיש לחטיבת השווקים ביקוש בדבר הסכום והריבית שהוא מבקש, על פי התנאים הבאים:

  • המכרז הינו מכרז המדורג על הריבית
  • במכרז הלוואות הריבית המוצעת ריבית המינימום היא ריבית בנק ישראל ובמכרז פיקדונות הריבית המקסימלית היא ריבית בנק ישראל.
  • הביקושים יוגשו במרווחי ריבית של נקודת בסיס (מאית האחוז).
  • סכום ההזמנות של כל תאגיד בנפרד לא יעלה על סכום ההלוואה המוצע במכרז כולו.​
חלון האשראי

בנק ישראל מעמיד לתאגידים הבנקאיים חלון אשראי בריבית העומדת כיום על 0.50% מעל ריבית בנק ישראל. ההלוואה נפרעת אוטומטית ביום העסקים הבא והיא ניתנת כנגד בטחונות.​

חלון פיקדונות

בנק ישראל מעמיד לתאגידים הבנקאיים חלון לפיקדון מוניטרי בריבית העומדת כיום על 0.50% מתחת לריבית בנק ישראל, הפיקדון הוא ליום אחד ונפרע אוטומטית ביום העסקים הבא.​

מילווה קצר מועד (מק"מ)

מלווה קצר מועד (מק"מ) הינו נייר ערך ממשלתי המונפק על ידי בנק ישראל, והוא משמש כאחד הכלים המוניטריים שמפעיל בנק ישראל. המק"מ, שמונפק לטווח של עד שנה, אינו צמוד ואינו נושא ריבית; המק"מ נמכר ונסחר במחיר נמוך מערכו הנקוב (נסחר בניכיון). המק"מ מונפק במכרז לציבור.
סדרות המק"מ החדשות שהוצעו במכרז נרשמות למסחר בבורסה לני"ע בתל אביב ביום העסקים הראשון שלמחרת יום המכרז.​

מכרזי ריפו (עסקת מכר חוזר)

עיסקת מכר חוזר, המוצעת במכרז מדורג על הריבית בה בנק ישראל רוכש אג"ח ממשלתיות סחירות ומק"ם ומוכר אותן בחזרה בתום תקופת העסקה במחיר, המחושב על פי מחיר הרכישה בתוספת ריבית המכרז.
עסקה זו דומה במהותה להלוואה עם בטוחה, אולם בשונה ממנה, במקרה שהצד הלווה לא מקיים את חלקו בעסקה, הנכס מצוי בבעלות משפטית של הצד המלווה והוא רשאי לממש אותו מייד.
למכרזי הריפו רשאים לגשת תאגידים בנקאיים, קופות גמל, חברות-ביטוח, קופות פנסיה וקרנות נאמנות.

ראה חוזר בסיס ריפו

מכרז מדורג

מכרז שבו רשאים המשתתפים להציע סכומים שונים בריביות שונות, בהתאם לסוג המכרז. הזוכים במכרז משלמים או מקבלים על כל סכום שזכו בו את הריבית שהציעו. ​

אחוז ההקצאה במכרז

שיעור המתקבל על ידי חלוקת הכמות שנותרה להקצאה בריבית הסגירה בכמות המבוקשת בריבית זו.​

מחיר/ריבית ממוצע

המחיר/הריבית המחושבים ע"י שקלול המחירים/ריביות ששולמו במכרז מדורג בסכומים היחסיים שזכו בכל מחיר/ריבית.​

ריבית הסגירה

הריבית הנמוכה ביותר שבגינה ניתנה הקצאה במכרזי ההלוואה המוניטרית ובריפו, והגבוהה ביותר - במכרזי הפקדונות.​