تأثير تقييدات الائتمان على خيارات المقترضين في سوق الشقق السكنية: التقييد على نسبة التمويل

27/02/2017 |  Tzur-Ilan Nitzan

الأسواق الماليّة والاستقرار المالي
ملخص
 
يستعرض هذا البحث تأثيرات تقييد نسبة التمويل (LTV) على الخيارات التي تتخذها الوحدات المنزلية في أسواق الائتمان والشقق السكنية في اسرائيل. بمساعدة قاعدة معطيات تفصيليّة خاصة، تحتوي على معلومات عن مقترضي القروض العقارية، وعن خصائص القروض العقارية وعن الشقق التي تم شراؤها باستخدامها، وبمساعدة تقنيات الملائمة (Matching) يتبين أن تقييد (LTV) قد أثر على شروط القروض لكنه لم يؤدي إلى تقنين الائتمان (لم يتم اقصاء أيّة مجموعة سكانيّة من السوق). كذلك تبين أنه كان لتقييد (LTV ) تأثير على خيارات المقترضين في سوق الشقق السكنية: الوحدات المنزلية التي تأثرت جرّاء هذا التقييد اختارت شقق أرخص (بالمصطلحات الحقيقيّة)، وأبعد عن المركز، وتقع في أحياء ذات تصنيف اقتصادي اجتماعي أقل. الاستنتاج هو أن تقييد (LTV )- الأداة الأكثر شيوعًا في اطار سياسة الاستقرار الكلي- يؤثر على المقترضين ليس فقط من ناحية الاستقرار المالي عبر الحد من قوّة الوحدات المنزلية، ولكنه يؤثر أيضًا على خياراتهم في سوق الشقق السكنية.


 
​​​​​