أصول والتزامات النظام الاقتصادي تجاه الخارج ، الربع الثالث من عام 2025

יתרת ההתחייבויות של המשק לחו"ל עלתה במהלך הרביע השלישי בכ-16 מיליארדי דולרים (כ-2.7%) ועמדה בסופו על כ-625 מיליארדי דולרים. במהלך הרביע נרשמה עלייה בהיקף ההשקעות הישירות של תושבי חוץ בישראל גם ברכיב הון המניות ביחס ל-4 רביעים הקודמים. במקביל נרשמה עלייה במחירי ניירות הערך הישראלים המוחזקים על ידי תושבי חוץ.

لعرض هذا البيان الصحفي كملف، اضغط هنا

• ارتفع رصيد التزامات النظام الاقتصادي تجاه الخارج خلال الربع الثالث بنحو 16 مليار دولار (حوالي 2.7%)، ليبلغ في نهايته نحو 625 مليار دولار. شهد الربع زيادة في حجم الاستثمارات المباشرة من قبل المقيمين الأجانب في إسرائيل كذلك في مكون رأس مال الأسهم مقارنةً بالأرباع الأربعة السابقة. في المقابل، ارتفعت أسعار الأوراق المالية الإسرائيلية المملوكة للمقيمين الأجانب.
• ارتفع رصيد أصول المقيمين الإسرائيليين في الخارج خلال الربع الثالث بنحو 33 مليار دولار (حوالي 3.8%)، ليبلغ في نهاية شهر أيلول حوالي 885 مليار دولار. يعود هذا الارتفاع بشكل رئيسي إلى زيادة أسعار الأوراق المالية الأجنبية المملوكة للمقيمين الإسرائيليين، وإلى صافي استثمارات المقيمين الإسرائيليين في الخارج.
• ارتفع فائض الأصول على الالتزامات في النظام الاقتصادي تجاه الخارج خلال الربع الثالث بنحو 16 مليار دولار (6.7%)، وبلغ في نهاية الربع حوالي 260 مليار دولار.
• ارتفع فائض الأصول على الالتزامات في أدوات الدين وحدها (صافي الدين الخارجي السالب) خلال الربع الثالث بنحو 6 مليارات دولار (2.1%)، وبلغ في نهاية شهر أيلول حوالي 318 مليار دولار.
• انخفضت نسبة الدين الخارجي الإجمالي إلى الناتج المحلي الإجمالي (بالدولار) خلال الربع الثالث بنحو 1.6 نقطة مئوية وبلغت في نهاية ايلول حوالي 27.2%.

 

الجدول 1: أرصدة اصول والتزامات النظام الاقتصادي تجاه الخارج والتغيرات فيها

 

1. رصيد أصول المقيمين الإسرائيليين في الخارج

ارتفع رصيد أصول المقيمين الإسرائيليين في الخارج في الربع الثالث من عام 2025 بنحو 33 مليار دولار (حوالي 3.8٪) وبلغ في نهاية أيلول حوالي 885 مليار دولار.

• ارتفعت قيمة الاستثمارات المباشرة خلال الربع الثالث بمقدار 4.8 مليار دولار (حوالي 4.1%)، نتيجة لصافي استثمارات المقيمين في إسرائيل.
• ارتفعت قيمة محفظة الأوراق المالية خلال الربع الثالث بمقدار 25.7 مليار دولار (حوالي 8.3%)، ويعود ذلك بشكل رئيسي إلى ارتفاع أسعار الأوراق المالية الأجنبية التي يمتلكها المقيمون في إسرائيل بنحو 25 مليار دولار. بلغ صافي استثمارات المقيمين في إسرائيل في الأوراق المالية الأجنبية حوالي 1.5 مليار دولار، ونُفذت هذه الاستثمارات من قبل قطاع الأعمال والأسر. في المقابل، قام القطاع المصرفي والمستثمرون المؤسساتيون بتحصيل استثماراتهم في محفظة الأوراق المالية (الشكل 1).

المصدر: معطيات وتحليلات بنك إسرائيل

 

• ارتفعت قيمة الاستثمارات الأخرى في الخارج خلال الربع الثالث بنحو 1.5 مليار دولار (حوالي 0.8%). قدّم المقيمون الإسرائيليون قروضاً للمقيمين الأجانب بقيمة تقارب 1.1 مليار دولار، واستثمروا في أصول أخرى. في المقابل، ارتفع الائتمان المقدم للزبائن بنحو 0.6 مليار دولار. من جهة أخرى، سحب المقيمون الإسرائيليون (بما في ذلك البنوك) صافي مبلغ يقارب 2.4 مليار دولار من ودائعهم في الخارج.
• ارتفعت قيمة الأصول الاحتياطية خلال الربع الثالث بنحو 3.6 مليار دولار (حوالي 1.6%)، وبلغت في نهاية أيلول حوالي 232 مليار دولار. يعود هذا الارتفاع في الرصيد بشكل رئيسي إلى زيادة أسعار الأوراق المالية الأجنبية.
• تكوين المحفظة الاستثمارية في الخارج: خلال الربع الثالث، ظل وزن أدوات رأس المال في محفظة أصول المقيمين الإسرائيليين في الخارج ثابتاً في نهاية أيلول عند 46%. بناءً على ذلك، بلغ وزن أدوات الدين في نهاية الربع 54%.

2. رصيد التزامات النظام الاقتصادي نحو الخارج

ارتفع رصيد التزامات النظام الاقتصادي نحو الخارج خلال الربع الثالث بنحو 16.3 مليار دولار (حوالي 2.7%)، ليصل في نهايته إلى 625 مليار دولار. يعود هذا الارتفاع بشكل رئيسي إلى زيادة أسعار الأوراق المالية الإسرائيلية المملوكة للمقيمين الأجانب، بالإضافة إلى استثمارات المقيمين الأجانب المباشرة في إسرائيل.

• ارتفعت قيمة الاستثمارات المباشرة في النظام الاقتصادي خلال الربع الثالث بنحو 10 مليارات دولار (حوالي 3.7%) نتيجة صافي استثمارات المقيمين الأجانب التي بلغت حوالي 8 مليارات دولار (معظمها أرباح غير موزعة)، وارتفاع أسعار الأسهم الإسرائيلية المملوكة للمساهمين الأجانب المقيمين (الشكل 2). تجدر الإشارة إلى أنه الربع الثالث شهد أيضاً زيادة في الاستثمار في رأس مال الأسهم، بعد الاتجاه التنازلي لهذا المكون منذ النصف الثاني من عام 2024.

         المصدر: بيانات وتحليلات بنك إسرائيلⁱ

 

• ارتفعت قيمة محفظة الأوراق المالية خلال الربع الثالث بنحو 6.4 مليار دولار (حوالي 2.5%). يعود هذا الارتفاع بشكل رئيسي إلى زيادة أسعار الأوراق المالية الإسرائيلية المملوكة لغير المقيمين، والتي بلغت حوالي 6.4 مليار دولار. وقد استثمر غير المقيمين صافي استثمارات في الأسهم الإسرائيلية بحجم مليار دولار تقريباً، وحققوا صافي أرباح من السندات الإسرائيلية بلغ حوالي 2.5 مليار دولار.
• ارتفعت قيمة محفظة المقيمين الأجانب في بورصة تل أبيب (والتي تشكل جزءاً من رصيد استثمارات المقيمين الأجانب في النظام الاقتصادي) في الربع الثالث من العام بنحو 6.2 مليار دولار، وبلغت في نهاية أيلول حوالي 113 مليار دولار. (الشكل 3 والشكل 4)

         المصدر: معطيات وتحليلات بنك إسرائيلⁱ

 

 

 

• انخفضت قيمة الاستثمارات الأخرى في النظام الاقتصادي خلال الربع الثالث بنحو 0.4 مليار دولار (حوالي 0.5%) لتصل إلى حوالي 75 مليار دولار. يعود هذا الانخفاض بشكل رئيسي إلى صافي عمليات السحب التي قام بها المقيمون الأجانب (بما في ذلك البنوك) من ودائعهم في البنوك الإسرائيلية، والتي بلغت حوالي 2.8 مليار دولار. في المقابل، شهد ائتمان الموردين زيادة بلغت حوالي 2.4 مليار دولار.
• انخفض رصيد الالتزامات في أدوات الدين وحدها، والذي يُمثل إجمالي الدين الخارجي للنظام الاقتصادي، خلال الربع الثالث بنحو 2.7 مليار دولار (1.6%) ليصل إلى حوالي 160 مليار دولار.
• انخفضت نسبة إجمالي الدين الخارجي إلى الناتج المحلي الإجمالي خلال الربع الثالث بنحو 1.6 نقطة مئوية، وبلغت في نهاية أيلول حوالي 27%. يعكس هذا الانخفاض في نسبة الدين الخارجي إلى الناتج المحلي الإجمالي انخفاضاً في رصيد إجمالي الدين الخارجي، وزيادة في الناتج المحلي الإجمالي بالدولار. (الشكل 5)

المصدر: وزارة المالية، دائرة الإحصاء المركزية، معطيات وتحليلات بنك إسرائيلⁱ

 

 

 

 

3. فائض الأصول على التزامات النظام الاقتصادي تجاه الخارج

أدى الارتفاع الأكبر في رصيد الأصول مقارنة بالزيادة في رصيد الالتزامات إلى زيادة قدرها حوالي 16 مليار دولار (7٪) في فائض الأصول على الالتزامات تجاه الخارج، والذي بلغ في نهاية أيلول حوالي 260 مليار دولار (الشكل 6).

         المصدر: معطيات وتحليلات بنك إسرائيلⁱ

 

4. فائض الأصول على الالتزامات في النظام الاقتصادي تجاه الخارج في أدوات الدين فقط

ارتفع فائض الأصول على الالتزامات في أدوات الدين وحدها (صافي الدين الخارجي السالب) خلال الربع الثالث بنحو 6.5 مليار دولار (2.1%)، وبلغ في نهاية أيلول نحو 318 مليار دولار (الشكل 7).

كما ارتفع رصيد الأصول في أدوات الدين خلال الربع الثالث بنحو 3.8 مليار دولار، وبلغ في نهاية الربع نحو 478 مليار دولار، منها نحو 232 مليار دولار احتياطيات النقد الأجنبي لدى بنك إسرائيل. يعكس هذا الرصيد نسبة تغطية تبلغ ثلاثة أضعاف إجمالي الدين الخارجي.

 

المصدر: وزارة المالية، معطيات وتحليلات بنك إسرائيلⁱ

                                  

معلومات إضافية حول أصول والتزامات النظام الاقتصادي تجاه الخارج متوفرة على هذا الرابط.