18.6.2009
הנכסים וההתחייבויות של המשק מול חו"ל, מארס 2009
 
 
 
המשק הישראלי שמר בסוף הרביע הראשון של 2009 על עודף נכסים בחו"ל ברמה אליה הגיע בסוף 2008 של כ-3.9 מיליארדי דולרים, לאחר עודפי התחייבויות במשך העשור הקודם.  
שווי התיק הפיננסי של תושבי ישראל בחו"ל שב ועלה ברביע הראשון של השנה בכחצי מיליארד דולר (1%) לאחר ירידה חדה ברביע הרביעי של שנת 2008. זאת, כתוצאה מהמשך השקעות בחו"ל והתמתנות ירידות המחירים בשוקי המניות בעולם .  
שווי התיק הפיננסי של תושבי חוץ במשק הישראלי עלה ברביע הראשון של השנה בכ-5%, עקב העלייה במחירי המניות בבורסה בתל-אביב וגידול קטן בהשקעות נטו.  
עודף הנכסים על ההתחייבויות לזמן קצר ( מכשירי חוב ), המשקף את נזילות המשק, גדל ברביע הראשון של 2009 בכ-3 מיליארדי דולרים.  
   
יתרות הנכסים וההתחייבויות והשינויים בהם
יתרת עודף הנכסים נטו של המשק מול חו"ל הסתכמה בסוף מארס 2009 ב-3.9 מיליארדי דולרים – ללא שינוי לעומת סוף 2008, כתוצאה מעלייה בהיקף דומה הן של נכסי המשק בחו"ל והן של התחייבויותיו מול חו"ל. נזכיר כי, בסוף שנת 2008, עלתה לראשונה, יתרת נכסי המשק בחו"ל על התחייבויותיו, לאחר עשור לפחות בו למשק היה עודף התחייבויות; כך עולה מנתונים שפורסמו היום על ידי החטיבה למידע ולסטטיסטיקה בבנק ישראל.
 

 
יתרת הנכסים של המשק בחו"ל הסתכמה בסוף מארס 2009 בכ-191 מיליארדי דולרים – גידול של 2.1 מיליארדים (1.1%) לעומת סוף 2008.
שווי יתרת השקעות תושבי ישראל בני"ע סחירים גדל ב-0.5 מיליארד דולרים (1.4%), והסתכם ב- 36.1 מיליארדים. זרם השקעות בחו"ל (נטו) של כ-1.6 מיליארדים, קוזז בחלקו בירידת שווי התיק כתוצאה מהמשך ירידות המחירים בבורסות בחו"ל גם ברביע הראשון של 2009 (בעיקר בחודשים ינואר-פברואר).
יתרת ההשקעות הישירות של המשק בחו"ל הסתכמה בסוף מארס 2009 בכ-54 מיליארדי דולרים. זרם ההשקעות נטו גדל בכ-0.4 מיליארדים, בדומה לגידול ברביע האחרון של 2008.
יתרת ההשקעות האחרות של תושבי ישראל בחו"ל - הכוללת פיקדונות ואשראים – קטנה ב-0.9 מיליארד דולרים בעיקר בהשפעת קיטון באשראי הלקוחות - 1.5 מיליארדים - המשקף את השפעת הירידה ביצוא. בולטת העלייה בפיקדונות הבנקים הישראלים בבנקים בחו"ל בסך כ- 1.5 מיליארדי דולרים, לאחר שברביע האחרון של 2008 משכו הבנקים כ– 5.5 מיליארדים מפיקדונותיהם בחו"ל.
יתרות מטבע חוץ של בנק ישראל (הרזרבות) עלו ב-1.8 מיליארדי דולרים, פועל יוצא של מדיניות בנק ישראל לרכישת מט"ח מאז חודש מארס 2008.
הרכב תיק הנכסים בחו"ל
ברביע הראשון של שנת 2009 לא חל שינוי משמעותי בהרכב תיק הנכסים של המשק בחו"ל, בהשוואה לסוף 2008: כרבע מיתרת הנכסים בחו"ל של הסקטור הפרטי - כ-35 מיליארדים - מושקע בפיקדונות בבנקים בחו"ל, הנחשבים בעלי סיכון נמוך יחסית; שאר ההשקעות מוחזקות בני"ע סחירים, בהשקעות ישירות, ובאשראי אחר.
 

 
יתרת ההתחייבויות של המשק לחו"ל עלתה במהלך הרביע הראשון של 2009 ב-2.1 מיליארדי דולרים (1.2%) והסתכמה בסוף מארס 2009 בכ-188 מיליארדים.
יתרת ההשקעות הישירות של תושבי חוץ בישראל הסתכמה בסוף מארס בכ-58 מיליארדי דולרים. זרם ההשקעות הישירות הסתכם ברביע הראשון של 2009 בכ-1.8 מיליארדי דולרים, היקף דומה לרביע הקודם.
שווי יתרת ההשקעות הפיננסיות בני"ע סחירים עלתה ב-3.3 מיליארדי דולרים, בעיקר בהשפעת עליית מחירי המניות הנסחרות בבורסה בת"א ( כ-8%); זאת בניגוד לרביע הרביעי של שנת 2008 בו גרעה ירידת המחירים כ-15% משווי התיק. בניכוי השפעות המחירים והשפעות שער החליפין, הסתכם זרם ההשקעות הפיננסיות של תושבי חוץ בני"ע סחירים בכ-0.7 מיליארדים, בהשוואה לכ-0.4 מיליארד בלבד ברביע האחרון של 2008.
החוב החיצוני
יתרת החוב החיצוני ברוטו של המשק הסתכמה בסוף מארס 2009 בכ-84 מיליארדי דולרים, ירידה של כ-2 מיליארדים (2.3%-) לעומת יתרת סוף 2008. זאת בהשפעת הירידה באשראי ספקים, שקוזזה בחלקה בגידול בהתחייבויות לחו"ל של מערכת הבנקאות.
יחס החוב החיצוני לתמ"ג עלה לרמה של 50% בעיקר כתוצאה מהשפעות הפיחות בשער החליפין.
יתרת נכסי המשק בחו"ל (מכשירי חוב) נותרה כמעט ללא שינוי ברביע הראשון של 2009 (כ-130 מיליארדי דולרים), כתוצאה מהעלייה ביתרות מט"ח של בנק ישראל בסך של 1.7 מיליארדי דולרים, שקוזזה בחלקה בירידה ביתרת אשראי ללקוחות.
מנתונים על החוב החיצוני נטו של המשק עולה, כי נמשך הגידול בהיקף ההלוואות נטו של המשק לחו"ל. כך, עמד עודף הנכסים על ההתחייבויות של המשק במכשירי חוב במארס 2009 על 46 מיליארדי דולרים (גידול של כ-2 מיליארדים בהשוואה לסוף 2008). עודף הנכסים לזמן קצר, המשקף את נזילות המשק, עלה בכ-3 מיליארדי דולרים, והסתכם בסוף מארס 2009 בכ-58 מיליארדים המשקף יחס כיסוי גבוה - היקף הנכסים לזמן קצר גדול פי 2.5 מהחוב הקצר.