| 1.3.2005 |
| |
| השקעות תושבי חוץ בישראל בשנת 2004 |
|
| |
| ההשקעות הישירות של תושבי חוץ במשק הישראלי צפויות לגדול בשיעור ניכר ב-2005, על רקע היותו אטרקטיבי בעיניהם, למרות הירידה שנרשמה בהן ב-2004 לרמה של 1.6 מיליארדי דולר, לעומת 4 מיליארדים ב-2003. |
 |
| בשנת 2004 הסתכמו השקעות תושבי חוץ בישראל ב-6.6 מיליארד דולר, לעומת 6 מיליארדים ב-2003, ויתרתן עמדה בסוף השנה על 135 מיליארדי דולרים. |
|
| בשנת 2004 נרשם גידול מואץ בהשקעות בתיק למסחר (בנכסים פיננסיים נסחרים) של תושבי חוץ, ואלה הגיעו ל-5.4 מיליארדי דולר, לעומת 2 מיליארד ב-2003. |
|
| בשנת 2004 גדלו השקעות תושבי חוץ במניות (בהשקעות ישירות ובתיק למסחר) ל-5 מיליארדי דולר - הרמה הגבוהה ביותר מאז שנת 2000 - לעומת 4.2 מיליארדים ב-2003. |
|
| מהמחלקה לפעילות המשק במט"ח בבנק ישראל נמסר, כי בשנת 2004 הסתכמו השקעות תושבי חוץ בישראל ב-6.6 מיליארד דולר, לעומת 6 מיליארד ב-2003, ויתרתן עמדה בסוף השנה על 135 מיליארד. בהשקעות בתיק למסחר (נכסים פיננסיים סחירים) נרשם גידול מואץ, ואלה הגיעו ל-5.4 מיליארד דולר ב-2004, לעומת 2 מיליארד ב-2003. מאידך, נרשמה ירידה חדה בהשקעותיהם הישירות, ואלה הסתכמו ב-1.6 מיליארד דולר בלבד, לעומת 4 מיליארד ב-2003. ההשקעות האחרות של תושבי חוץ (אשראי ופיקדונות) נותרו בהיקפים זניחים גם ב-2004. |
| במחלקה לפעילות המשק במט"ח מציינים, כי תוך ירידה בהשקעות הישירות של תושבי חוץ בישראל ב-2004, השקעותיהם בחברות ההזנק (סטארט-אפ) עלו ב-16%, שיעור גבוה בהשוואה בינלאומית. גידול זה, לצד הגידול בגיוסי קרנות ההון סיכון שהסתכמו ב-2004 ב-800 מיליון דולר, לעומת סכום אפסי בשנתיים שקדמו לה, מצביעים על מידה רבה של אמון של המשקיעים הזרים במשק הישראלי בכלל, ובמגזר הטכנולוגיה בפרט, וגלום בהם פוטנציאל להשקעות נוספות בהמשך התפתחות החברות. יתר על כן, ברביע האחרון של 2004 ובתחילת 2005 נחתמו הסכמים לביצוע השקעות ישירות ע"י תושבי חוץ בהיקף של 1.9 מיליארד דולר, שיבואו לידי ביטוי, ברובן הגדול, ב-2005, ויביאו לגידול ניכר בהשקעות הישירות של תושבי חוץ בישראל בשנת 2005, יחסית לממוצע הרב-שנתי. |
| במחלקה לפעילות המשק במט"ח מסבירים, כי ההשקעות הישירות של תושבי חוץ הן לזמן ארוך – ולכן הן פחות תנודתיות לעומת סך תנועות ההון למשק - ומורכבות מהשקעות במניות של חברות לא-סחירות, מהשקעות של בעלי עניין בחברות סחירות, מחלקם של תושבי חוץ ברווחים הצבורים, מהלוואות בעלים ומהשקעות במקרקעין. השקעות אלה – שהן בעיקר במניות של חברות טכנולוגיה עילית - הסתכמו בחמש השנים האחרונות בסך של 16 מיליארד דולר - כמחצית מסך ההשקעות של תושבי חוץ במשק - ומעוררות עניין מיוחד על רקע משקלן הגבוה בסך ההשקעות של תושבי חוץ, ומפני תרומתן לצמיחה, לתעסוקה ולאיכות הניהול של הפירמות. עוד מסבירים במחלקה לפעילות המשק במט"ח, כי ההשקעות הישירות של תושבי חוץ מרוכזות מאד – 30% מהן מרוכזות ב-10 חברות בלבד – מצב המגביר את תלותן במספר מצומצם של מקבלי החלטות, על רקע ההתפתחויות העולמיות. לפיכך, ראוי לבחון את התפתחותן בראיה ארוכת טווח במקום להתרכז בשנה זו או אחרת. |
| הירידה בהשקעות הישירות של תושבי חוץ בישראל ב-2004 בולטת על רקע הגידול בהשקעותיהם הישירות בשווקים המתעוררים - שגדלו ל-130 מיליארד דולר בשנת 2004, לעומת 90 מיליארד בשנת 2003. הירידה בהשקעות אלה בישראל בשנת 2004 נבעה בעיקר מגידול במימושים של השקעות ישירות שבוצעו בעבר, מעסקאות מסוימות שהביאו למעבר הגדרתן מהשקעות ישירות להשקעות בתיק למסחר, ומעיתוי הביצוע של מספר מצומצם של עיסקאות גדולות. לדוגמה, חברת "בזק" רכשה את אחזקותיו של משקיע זר בחברת תקשורת סלולרית תמורת 700 מיליוני דולר, משקיעים זרים בעלי עניין בחברות טכנולוגיה ישראליות הנסחרות בחו"ל, מכרו את מניותיהן תמורת 500 מיליוני דולרים למשקיעים זרים אחרים שאינם בעלי עניין, בשל המחירים הגבוהים יחסית של מניות חברות אלה. |
| בניגוד לירידה החדה בהשקעות הישירות של תושבי חוץ ב-2004, בהשקעותיהם בתיק למסחר (השקעות במניות, ובאג"ח הנסחרות בבורסות בתל-אביב ובחו"ל) נרשם גידול ל-5.4 מיליארד דולר, לעומת 2 מיליארד ב-2003. עיקר הגידול הזה נרשם בהשקעות במניות שגדלו ל-3.5 מיליארד דולר, לעומת 400 מיליון דולר ב-2003. |
| סיכום השקעותיהם של תושבי חוץ במניות ישראליות - דרך השקעות ישירות (לרבות בנדל"ן) ובתיק למסחר - עומד ב-2004 על 5 מיליארד דולר – הרמה הגבוהה ביותר בארבע השנים האחרונות - לאחר גידול של 800 מיליון ביחס ל-2003. עיקר הגידול בהשקעות במניות של תושבי חוץ בתיק למסחר נובע מהנפקות של חברות טכנולוגיה עילית ישראליות בארה"ב, שגדלו ל-2.8 מיליארד דולר ב-2004, לעומת מיליארד דולר ב-2003 – גידול בשיעור גבוה משמעותית, לעומת זה שנרשם בחברות הטכנולוגיה המקומיות. ראוי לציין, כי נתונים אלה אינם כוללים את הנפקות החברות ה"סמי-ישראליות"- חברות שעיקר פעילותן בישראל, אך ע"פ הגדרת מאזן התשלומים נחשבות לחברות זרות. גם בהנפקות של חברות אלה נרשם ב-2004 גידול מואץ ל-2.2, לעומת 1.2 מיליארד ב-2003. הגידול המואץ בהשקעות במניות בתיק למסחר ב-2004, הוא בחלקו תוצאה של הנפקת מניות לבעלי חברות זרות, כמימון השקעה ישירה של חברות ישראליות בחו"ל בהיקף גדול. |
|
| |
| השקעות תושבי חו"ל בישראל, 2000 עד 2004 מיליארדי דולרים |
|
| 2004 |
2003 |
2002 |
2001 |
2000 |
|
| 6.6 |
6 |
3.5 |
5.3 |
11.7 |
סך כל השקעות של תושבי חוץ בישראל |
| 1.6 |
4 |
1.8 |
3.6 |
5.1 |
ההשקעות הישירות של תושבי חוץ |
| 1.5 |
3.8 |
1.8 |
3.5 |
4.6 |
מזה: במניות |
| 0.3 |
1.5 |
0.3 |
2.2 |
2.8 |
השקעות בחברות טכנולוגיה ותיקות פרטיות |
| 1.1 |
1.6 |
0.9 |
2.7 |
3.4 |
מזה: השקעות נכנסות |
| 0.8 |
0.1 |
0.6 |
0.5 |
0.6 |
מימושי השקעות |
| 0.9 |
0.8 |
0.9 |
1.3 |
1.4 |
השקעות בחברות הזנק |
| 0.5- |
0.2 |
0.1- |
0.6- |
0.5- |
מכירות של בעלי עניין למשקיעים פיננסיים |
| 0.9 |
1.5 |
0.7 |
0.7 |
1.4 |
השקעות בחברות מסורתיות ובנדל"ן |
| 5.4 |
2 |
0.7 |
0.1 |
5.1 |
ההשקעות של תושבי חוץ בתיק למסחר |
| 3.5 |
0.4 |
0.4 |
0.6 |
4.4 |
מזה: במניות |
| 2.8 |
1 |
0.1 |
1.5 |
4.9 |
מזה: הנפקות של חברות ישראליות בחו"ל |
| 0.4- |
0 |
1.0 |
1.6 |
1.5 |
ההשקעות האחרות של תושבי חוץ |
|
| |
המקור: דיווחי הבנקים והחברות ועיבודי המחלקה לפעילות המשק במט"ח
 |
|
| |
|
|
| |
|