11.6.2006
 
מצבת הנכסים וההתחייבויות של המשק מול חו"ל מרץ 2006
 
 
יתרת ההתחייבויות נטו של המשק מול חו"ל (יתרת ההתחייבויות של המשק הישראלי לחו"ל בניכוי נכסיו בחו"ל) הסתכמה בסוף מרץ 2006 בכ-25 מיליארדי דולרים, לאחר עלייה חדה הן בצד הנכסים בחו"ל והן בצד ההתחייבויות מול חו"ל, בעיקר כתוצאה מעסקת טבע - IVAX. כך עולה מנתוני המחלקה לפעילות המשק במט"ח בבנק ישראל שפורסמו היום.
יתרת הנכסים של המשק בחו"ל הסתכמה בכ-139 מיליארדי דולרים בסוף מרץ 2006 – גידול של 16.4 מיליארדים, שעיקרו נובע מגידול בהשקעות הישירות. רכישת IVAX ע"י חברת טבע תרמה כ-10 מיליארדי דולרים לגידול בהשקעות הישירות של המשק בחו"ל. יתרת ההשקעות בתיק ני"ע למסחר גדלה ב-3.6 מיליארדי דולרים בעיקר כתוצאה מהמשך התאמת התיקים במגזר המוסדי ובמגזר משקי הבית, על רקע הרפורמה במס. במהלך הרביע הראשון של 2006 הגדילו הבנקים את רכישות אג"ח הזרות וכן את הפקדותיהם בבנקים בחו"ל. עודף המקורות במט"ח במערכת הבנקאות נוצר כתוצאה מגידול בפיקדונות מט"ח של תאגידים ויחידים, וכן מפירעונות אשראי במט"ח של המגזר העסקי על רקע פער הריביות הקטן.
יתרת התחייבויות המשק מול חו"ל הסתכמה בכ-165 מיליארדי דולרים בסוף מרץ 2006 – גידול של 12 מיליארדים במהלך הרביע הראשון של 2006. רוב הגידול נובע מרישום עסקת טבע - IVAX בתיק ני"ע למסחר של תושבי חוץ. ללא עסקה זו הייתה נרשמת האטה ברביע הראשון של 2006 בהשקעות הפיננסיות של תושבי חוץ במניות ישראליות, אם כי בחודשים אפריל ומאי נרשמה שוב עליה בהשקעות אלה. בהשקעות הישירות נמשכה המגמה החיובית שהחלה ברביע האחרון של 2005 ותושבי חוץ השקיעו כ-2 מיליארדי דולרים נוספים במהלך הרביע הראשון של 2006. חלק הארי של השקעות אלה יועד לחברות קטנות, לא סחירות, מענפי הטכנולוגיה העילית.
החוב החיצוני נטו הפך לשלילי כבר ב-2002, כלומר המשק נמצא מאז בעודף נכסים (מכשירי חוב) מול חו"ל. עודף הנכסים ירד ברביע הראשון של 2006, ועמד בסוף מרץ 2006 על 22 מיליארדי דולרים.
החוב החיצוני ברוטו של המשק גדל במהלך הרביע הראשון של 2006 והסתכם בכ-81 מיליארדי דולרים בסוף מרץ 2006. עודף הנכסים (מכשירי חוב) לזמן קצר הסתכם בסוף מרץ 2006 בכ-41 מיליארדי דולרים; עודף זה גדל ב-0.9 מיליארד נוספים במהלך הרביע הראשון של 2006, בעיקר כתוצאה מגידול בפיקדונות מערכת הבנקאות בחו"ל. יש לציין כי החוב נטו לזמן קצר מהווה רכיב מרכזי בהערכת הסיכון של כל משק, ועודף נכסים לזמן קצר תורם לשיפור דירוג האשראי.
יתרת החוב החיצוני של המגזר הציבורי הסתכמה ב-31.7 מיליארדי דולרים בסוף מרץ 2006. במהלך הרביע הראשון של 2006 נהנתה הממשלה מעודף תקציבי שנבע מעודף גבייה. הריסון התקציבי, וניצול תקבולי ההפרטה הביאו לצמצום ולדחיית תוכניות גיוס חוב חיצוני, דבר המתיישב עם מדיניות הממשלה להקטנת החוב הציבורי הכולל.
 
הנכסים וההתחייבויות של המשק הישראלי כלפי חוץ לארץ (IIP)(מיליוני דולרים)
היתרה 2006-Q1 התאמות אחרות הפרשי השערים השינוי במחירים התנועות היתרה 2005-Q4  
א. הנכסים
139,328 -649 311 903 15,853 122,909 1 סך כל נכסי המשק
102,693 -280 303 -100 2,372 100,398 מזה: מכשירי חוב (2.3+3.2+4+5)
32,679 -64 9 396 11,207 21,131 2 ההשקעות הישירות בחו"ל
25,408 -84 9 396 10,739 14,349 הון מניות 2.1
.. 19     -19 .. מקרקעין 2.2
7,271 1 0 0 488 6,782 הלוואות בעלים 2.3
29,841 -730 81 607 3,692 26,191 3 ההשקעות בתיק ניירות ערך למסחר
11,228 -304 0 607 2,767 8,158 הון מניות 3.1
18,613 -426 81 0 925 18,033 אגרות חוב 3.2
48,554 145 139 0 954 47,315 4 השקעות אחרות בחו"ל
13,632 -124 0 0 -186 13,942 פיקדונות תושבי ישראל 4.1
18,846 0 93 0 951 17,801 פיקדונות בנקים ישראליים 4.2
5,896 0 12 0 93 5,791 הלוואות 4.3
9,543 0 34 0 138 9,371 אשראי לקוחות 4.4
637 269 0 0 -42 410 נכסים אחרים 4.5
28,255 0 82 -100 5 28,267 5 נכסי רזרבה
-1 0 0 0 -5 4 6 מכשירים נגזרים
ב. ההתחייבויות
164,505 605 17 -507 11,961 152,429 1 סך כל התחייבויות המשק
80,653 0 195 0 4,015 76,443 מזה: מכשירי חוב (2.3+3.2+4)
38,699 17 -87 93 2,331 36,345 2 ההשקעות הישירות
35,750 380 -89 93 1,928 33,438 הון מניות 2.1
.. -363     363 .. מקרקעין 2.2
2,949 0 2 0 40 2,907 הלוואות בעלים 2.3
75,122 588 -65 -600 8,728 66,471 3 ההשקעות בתיק ניירות ערך למסחר
48,102 588 -89 -600 5,655 42,548 הון מניות 3.1
27,020 0 24 0 3,073 23,923 אגרות חוב 3.2
50,683 0 168 0 902 49,613 4 השקעות אחרות
20,907 0 80 0 -80 20,907 פיקדונות תושבי חוץ 4.1
2,272 0 4 0 -14 2,282 פיקדונות בנקים מחו"ל 4.2
19,615 0 50 0 676 18,889 הלוואות 4.3
7,889 0 34 0 321 7,534 אשראי ספקים 4.4
25,177 1,254 -295 -1,410 -3,892 29,520 ג. ההתחייבויות נטו (ב.1 בניכוי א.1)
-22,040 280 -108 100 1,644 -23,955 מזה: מכשירי חוב נטו
 
החוב החיצוני של המשק הישראלי - ברוטו, נטו ותחזית הפירעונות בפועל (יתרות, מיליוני דולרים)
פירעונות/מימוש סך כול יתרה 31.3.06 פירעונות/מימוש סך כול יתרה 31.12.05  
מעל שנה תוך שנה מעל שנה תוך שנה
החוב החיצוני ברוטו של המשק לחוץ לארץ
28,155 3,571 31,726 27,861 3,523 31,384 המגזר הציבורי 1
15,208 10,541 25,749 11,814 10,056 21,870 המגזר הפרטי הלא-בנקאי 2
4,063 19,116 23,179 4,022 19,167 23,189 מערכת הבנקאות 3
47,426 33,227 80,653 43,697 32,746 76,443 סך כל החוב החיצוני ברוטו (1+2+3) 4
59 41 100 57 43 100 (משקל באחוזים)  
נכסי המשק בחוץ לארץ (מכשירי חוב ויתרות מט"ח של בנק ישראל)
239 28,685 28,925 240 28,471 28,711 המגזר הציבורי 5
22,683 23,473 46,156 22,115 23,561 45,677 המגזר הפרטי הלא-בנקאי 6
5,644 21,967 27,611 5,280 20,731 26,011 מערכת הבנקאות 7
28,567 74,126 102,693 27,635 72,764 100,398 סך כל נכסי המשק בחו"ל (5+6+7) 8
28 72 100 28 72 100 (משקל באחוזים)  
החוב החיצוני נטו של המשק לחוץ לארץ
27,915 -25,114 2,801 27,621 -24,948 2,673 המגזר הציבורי (1-5) 9
-7,475 -12,932 -20,408 -10,301 -13,505 -23,807 המגזר הפרטי הלא-בנקאי (2-6) 10
-1,581 -2,852 -4,433 -1,257 -1,564 -2,822 מערכת הבנקאות (3-7) 11
18,859 -40,898 -22,040 16,063 -40,018 -23,955 החוב החיצוני נטו (4-8) 12