17.6.2007 |
|
מצבת הנכסים וההתחייבויות של המשק מול חו"ל מרץ 2007 |
|
|
|
|
יתרת ההתחייבויות נטו של המשק מול חו"ל (יתרת ההתחייבויות של המשק הישראלי לחו"ל בניכוי נכסיו בחו"ל) הסתכמה בסוף מרץ 2007 בכ-16 מיליארדי דולרים – עליה של כ-2 מיליארדים לעומת סוף 2006. הרביע הראשון של 2007 התאפיין בירידה בפעילות המשק מול חו"ל הן בצד הנכסים והן בצד ההתחייבויות לעומת שנת 2006, אשר התאפיינה במספר עסקאות גדולות במיוחד. עודף הנכסים במכשירי חוב מול חו"ל (חוב חיצוני נטו שלילי) המשיך לגדול והגיע לכ-39 מיליארדי דולרים - שיא של כל הזמנים. בצד הנכסים, בלטה העלייה בפיקדונות בחו"ל של המגזר העסקי, על רקע התרחבות פער הריביות השלילי, וכן ההשקעות הישירות וההשקעות בתיק ניירות ערך למסחר בחו"ל, על רקע המשך התאמת התיקים של המגזר הפרטי הלא בנקאי בעקבות הרפורמה במס. בצד ההתחייבויות, בלטו העלייה בהשקעות במניות בתיק למסחר, וכן עליות המחירים של המניות הישראליות. במהלך הרביע האחרון של 2006 רכשו תושבי חוץ אגרות חוב שקליות בהיקפים גדולים במסגרת הרפורמה של עושי השוק. במהלך הרביע הראשון של 2007, נעצרה מגמה זו לחלוטין, עקב מיעוט הנפקות, ומיצוי אפיק זה על ידי תושבי חוץ. כך עולה מנתונים שפורסמו היום על ידי המחלקה לפעילות המשק במט"ח בבנק ישראל. |
יתרת הנכסים של המשק בחו"ל הסתכמה בסוף מרץ 2007 בכ-168 מיליארדי דולרים– גידול של 7.2 מיליארדים לעומת סוף 2006. יתרת ההשקעות הישירות גדלה בכ-2 מיליארדי דולרים. זהו גידול משמעותי ביחס לממוצע רב שנתי (ממוצע רבעוני של הגידול ביתרת ההשקעות הישירות בשנים 2006-1999 עומד על כ-1.2 מיליארדי דולרים). גידול של כ-2 מיליארדי דולרים ביתרת ההשקעות בתיק ני"ע למסחר משקף פעילות ערה בתחום המניות ואגרות החוב בחו"ל, על רקע המשך התאמת התיקים של המגזר הפרטי הלא בנקאי בעקבות הרפורמה במס. יתרת ההשקעות האחרות גדלה ב-1.7 מיליארדי דולרים במהלך הרביע הראשון של 2007. המגזר העסקי הפקיד בפיקדונות בחו"ל ברביע הראשון של 2007 סך של 2 מיליארדי דולרים. מגמה זו קוזזה על ידי הבנקים שמשכו מפיקדונותיהם בחו"ל, לצורך ביטחונות כנגד אשראי בבנק ישראל, וזאת, לאחר תקופה ארוכה של הפקדות בחו"ל על רקע עודפי מקורות במט"ח. |
יתרת התחייבויות המשק לחו"ל הסתכמה בסוף מרץ 2007 בכ-184 מיליארדי דולרים– גידול של 9.4 מיליארדים לעומת סוף 2006. המגמה החיובית בהשקעות הישירות נמשכה, בהן בלטו ההשקעות בנדל"ן. יתרת ההשקעות בתיק ני"ע למסחר של תושבי חוץ, גדלה בכ-7.2 מיליארדי דולרים. רוב הגידול נובע מעלייה במחירי המניות הישראליות במהלך הרביע הראשון של 2007 (4.5 מיליארדים), וכן מרכישות של מניות ישראליות בבורסה בת"א ובחו"ל (1.1 מיליארדים), לאחר שלושה רביעים של מימושים נטו. באחזקותיהם של תושבי חוץ באגרות חוב ישראליות סחירות לא חל שינוי, בין השאר עקב דחיית ההנפקות של הממשלה, על רקע העודף בגביית המסים והמדיניות להקטנת החוב הציבורי. |
בחוב החיצוני ברוטו של המשק לא חל שינוי מהותי והוא הסתכם בכ-86 מיליארדים בסוף מרץ 2007. החוב החיצוני מתפלג בין: המגזר הציבורי - 34 מיליארדי דולרים (40%); המגזר הפרטי הלא בנקאי - 27 מיליארדים (31%); ומערכת הבנקאות – 25 מיליארדים (29%). |
נכסי המשק בחו"ל (מכשירי חוב) גדלו ב-5.2 מיליארדי דולרים. עיקר הגידול נבע מפעולות המגזר הפרטי הלא בנקאי (4.5 מיליארדי דולרים). מתוכם, כמחצית נבע מגידול בפקדונות המגזר העסקי בחו"ל והשאר מהשקעות באג"ח סחירות, הלוואות בעלים ואשראי לקוחות של יצואנים ישראלים. |
עודף הנכסים (מכשירי חוב) של המשק המשיך לעלות גם ברביע הראשון של 2007 ועמד בסוף התקופה הנסקרת על כ- 39 מיליארדי דולרים – שיא של כל הזמנים. עודף הנכסים (מכשירי חוב) לזמן קצר הסתכם בסוף מרץ 2007 בכ-50 מיליארדי דולרים - גידול של כ-2.9 מיליארדים נוספים במהלך הרביע הראשון של 2007. |
|
|
הנכסים וההתחייבויות של המשק הישראלי כלפי חוץ לארץ (IIP) |
(מיליוני דולרים) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
היתרה |
|
השינוי |
הפרשי |
התאמות |
היתרה |
|
|
|
2006-Q4 |
התנועות |
במחירים |
השערים |
אחרות |
2007-Q1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
א. |
הנכסים |
|
|
|
|
|
|
1 |
סך כל נכסי המשק |
160,480 |
6,367 |
735 |
139 |
-66 |
167,656 |
|
מזה: מכשירי חוב (2.3+3.2+4+5) |
119,546 |
4,449 |
39 |
139 |
579 |
124,753 |
2 |
ההשקעות הישירות בחו"ל |
37,687 |
1,409 |
459 |
-1 |
83 |
39,637 |
|
2.1 |
הון מניות |
28,396 |
632 |
459 |
-1 |
-11 |
29,475 |
|
2.2 |
מקרקעין |
.. |
-1 |
|
|
1 |
.. |
|
2.3 |
הלוואות בעלים |
9,291 |
778 |
|
|
93 |
10,162 |
3 |
ההשקעות בתיק ניירות ערך למסחר |
35,581 |
2,188 |
237 |
103 |
-317 |
37,792 |
|
3.1 |
הון מניות |
12,514 |
1,296 |
237 |
|
-635 |
13,412 |
|
3.2 |
אגרות חוב |
23,067 |
892 |
|
103 |
318 |
24,380 |
4 |
השקעות אחרות בחו"ל |
57,802 |
1,457 |
|
49 |
168 |
59,476 |
|
4.1 |
פיקדונות תושבי ישראל |
15,749 |
1,863 |
|
-15 |
168 |
17,765 |
|
4.2 |
פיקדונות בנקים ישראליים |
24,526 |
-1,051 |
|
28 |
|
23,503 |
|
4.3 |
הלוואות |
6,862 |
-483 |
|
20 |
|
6,399 |
|
4.4 |
אשראי לקוחות |
10,312 |
633 |
|
16 |
|
10,961 |
|
4.5 |
נכסים אחרים |
353 |
495 |
|
|
|
848 |
5 |
נכסי רזרבה |
29,386 |
1,321 |
39 |
-12 |
|
30,735 |
6 |
מכשירים נגזרים |
24 |
-8 |
|
|
|
17 |
ב. |
ההתחייבויות |
|
|
|
|
|
|
1 |
סך כל התחייבויות המשק |
174,538 |
3,257 |
4,746 |
451 |
967 |
183,957 |
|
מזה: מכשירי חוב (2.3+3.2+4) |
85,477 |
162 |
|
176 |
|
85,816 |
2 |
ההשקעות הישירות |
50,390 |
2,196 |
228 |
102 |
-280 |
52,635 |
|
2.1 |
הון מניות |
47,686 |
1,590 |
228 |
100 |
118 |
49,722 |
|
2.2 |
מקרקעין |
.. |
398 |
|
|
-398 |
.. |
|
2.3 |
הלוואות בעלים |
2,704 |
208 |
|
2 |
|
2,913 |
3 |
ההשקעות בתיק ניירות ערך למסחר |
70,160 |
1,145 |
4,518 |
254 |
1,247 |
77,322 |
|
3.1 |
הון מניות |
41,375 |
1,106 |
4,518 |
175 |
1,247 |
48,419 |
|
3.2 |
אגרות חוב |
28,785 |
39 |
|
79 |
|
28,903 |
4 |
השקעות אחרות |
53,989 |
-85 |
|
95 |
|
53,999 |
|
4.1 |
פיקדונות תושבי חוץ |
23,174 |
-208 |
|
49 |
|
23,015 |
|
4.2 |
פיקדונות בנקים מחו"ל |
1,814 |
-3 |
|
2 |
|
1,814 |
|
4.3 |
הלוואות |
20,041 |
168 |
|
26 |
|
20,235 |
|
4.4 |
אשראי ספקים |
8,959 |
-42 |
|
18 |
|
8,935 |
ג. |
ההתחייבויות נטו (ב.1 בניכוי א.1) |
14,058 |
-3,110 |
4,011 |
313 |
1,032 |
16,301 |
|
מזה: מכשירי חוב נטו |
-34,069 |
-4,286 |
-39 |
37 |
-579 |
-38,937 |
|
|
החוב החיצוני של המשק הישראלי - ברוטו, נטו ותחזית הפירעונות בפועל |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(יתרות, מיליוני דולרים) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
סך כול |
|
|
|
סך כול |
|
|
|
|
|
יתרה |
פירעונות/מימוש |
|
יתרה |
פירעונות/מימוש |
|
|
|
31.12.06 |
תוך שנה |
מעל שנה |
|
31.03.07 |
תוך שנה |
מעל שנה |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
החוב החיצוני ברוטו של המשק לחוץ לארץ |
|
|
|
|
|
|
|
|
1 |
המגזר הציבורי |
|
33,521 |
3,666 |
29,855 |
|
33,979 |
4,016 |
29,963 |
2 |
המגזר הפרטי הלא-בנקאי |
|
26,968 |
11,787 |
15,181 |
|
27,008 |
11,767 |
15,241 |
3 |
מערכת הבנקאות |
|
24,988 |
21,847 |
3,141 |
|
24,829 |
21,692 |
3,137 |
4 |
סך כל החוב החיצוני ברוטו (1+2+3) |
|
85,477 |
37,300 |
48,177 |
|
85,816 |
37,475 |
48,340 |
|
(משקל באחוזים) |
|
100 |
44 |
56 |
|
100 |
44 |
56 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
נכסי המשק בחוץ לארץ (מכשירי חוב ויתרות מט"ח של בנק ישראל) |
5 |
המגזר הציבורי |
|
29,763 |
29,531 |
232 |
|
31,607 |
31,375 |
232 |
6 |
המגזר הפרטי הלא-בנקאי |
|
54,427 |
26,567 |
27,860 |
|
58,949 |
29,127 |
29,822 |
7 |
מערכת הבנקאות |
|
35,357 |
28,146 |
7,211 |
|
34,197 |
26,792 |
7,405 |
8 |
סך כל נכסי המשק בחו"ל (5+6+7) |
|
119,546 |
84,244 |
35,303 |
|
124,753 |
87,294 |
37,459 |
|
(משקל באחוזים) |
|
100 |
70 |
30 |
|
100 |
70 |
30 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
החוב החיצוני נטו של המשק לחוץ לארץ |
|
|
|
|
|
|
|
|
9 |
המגזר הציבורי (1-5) |
|
3,758 |
-25,865 |
29,623 |
|
2,372 |
-27,359 |
29,731 |
10 |
המגזר הפרטי הלא-בנקאי (2-6) |
|
-27,459 |
-14,780 |
-12,679 |
|
-31,940 |
-17,359 |
-14,581 |
11 |
מערכת הבנקאות (3-7) |
|
-10,368 |
-6,299 |
-4,070 |
|
-9,368 |
-5,100 |
-4,268 |
12 |
החוב החיצוני נטו (4-8) |
|
-34,069 |
-46,943 |
12,874 |
|
-38,937 |
-49,818 |
10,881 |
|
|
|