סיכום פעילות המשק בשוק המטח ותנועות ההון בחודש יוני 2008 ומתחילת השנה

29.7.2008

סיכום פעילות המשק בשוק המט"ח ותנועות ההון בחודש יוני 2008 ומתחילת השנה

במהלך חודש יוני פוחת השקל מול הדולר בשיעור של כ-3.7% ומול האירו בשיעור של כ-5.6%. מתחילת השנה יוסף השקל מול הדולר בשיעור מצטבר של 12.8% ובשיעור מצטבר של 6.6% מול האירו.

מהחטיבה למידע וסטטיסטיקה בבנק ישראל נמסר כי מגמת ייסוף השקל ביחס לדולר, נבלמה במחצית הראשונה של חודש יוני ואילו עד לסוף החודש שמר הדולר על יציבות סביב רמה של 3.35 שקל לדולר. סיכון שער החליפין הממוצע, הנמדד על פי סטיית התקן הגלומה במסחר באופציות על מט"ח שמעבר לדלפק (OTC), עלה בחודש יוני לרמה ממוצעת של 13.1%, בהשוואה ל-12% בחודש הקודם; העלייה התרחשה בכל טווחי הזמן של האופציות. סיכון שער החליפין בשווקים המתעוררים עלה החודש במעט לרמה של 11.4% בהשוואה ל-11.2% בחודש הקודם.

תושבי חוץ רכשו בחודש יוני מט"ח נטו בהיקף של כחצי מיליארד דולר, בעיקר באמצעות מכשירים פיננסים נגזרים המאופיינים בפעילות לטווח קצר. בפעילות במכשירים המתאפיינים לטווח ארוך שמרו תושבי חוץ על יציבות בהיקף ההשקעות. במסגרת זאת השקיעו כ-400 מיליון דולר בהשקעות ישירות ומכרו אג"ח ממשלתיות בהיקף של כ-130 מיליון דולר, בהמשך למגמה מתחילת השנה בה הסתכמו המכירות לסך של כ-1.1 מיליארד דולר.

מכירות מט"ח ע"י תושבי חוץ הסתכמו מתחילת השנה לכ-5.6 מיליארד דולר, בהשוואה ל-3.9 מיליארד דולר במחצית הראשונה של שנת 2007. היקף ההשקעות הישירות במחצית הראשונה של 2008 (כ-4.3 מיליארד דולר) היה נמוך במקצת מזה שבמחצית הראשונה של 2007 (כ-5 מיליארד דולר), ואילו ההשקעות בתיק ני"ע למסחר פחתו במידה רבה מ3.1 מיליארד דולר במחצית הראשונה של 2007 ל-0.8 מיליארד בלבד השנה.

המגזר הפרטי הלא בנקאי רכש מתחילת השנה כ-6.6 מיליארדי דולרים ובחודש יוני היה מאוזן. המגזר העסקי מכר בחודש יוני מט"ח בהיקף של כ-860 מיליון דולר, ומתחילת השנה רכש מט"ח נטו בהיקף של כ-4.9 מיליארד דולר. רוב המכירות שבוצעו במהלך החודש היו במכשירים רגישים לריבית (כ-830 מיליון דולר), בעיקר באמצעות מכשירים פיננסים נגזרים (כ-580 מיליון דולר). במהלך חודש יוני משך המגזר העסקי מפיקדונות מט"ח בארץ כ-400 מיליון דולר וצבר בפיקדונות מט"ח בחו"ל כ-110 מיליון דולר.

מתחילת 2008 רכש המגזר העסקי מט"ח באמצעות מכשירים פיננסיים נגזרים בהיקף של 1.7 מיליארד דולר בהשוואה למכירה של 2.2 מיליארד דולר במחצית הראשונה של שנת 2007. כמו כן מתחילת 2008 פרע המגזר העסקי כ-430 מיליון דולר נטו אשראי במט"ח מבנקים בארץ בהשוואה לנטילות אשראי בהיקף של כ-120 מיליון דולר במחצית השנה הראשונה של 2007.

המשקיעים המוסדייםהמשיכו להשקיע בחו"ל בהיקפים קטנים יחסית של כ-200 מיליון דולר בחודש. בנוסף, צברו המוסדיים במהלך חודש יוני בפיקדונות מט"ח כ-300 מיליון דולר, מרביתם בבנקים מקומיים.

קצב ההשקעות הנוכחי של המוסדיים בחו"ל בשנת 2008 (כ-1.4 מיליארד דולר מתחילת השנה) נמוך מזה של המחצית הראשונה של 2007, - כ-1.9 מיליארד דולר.

משקי הבית מימשו נטו בחודשים ינואר-יוני, כ-700 מיליון דולר בקרנות נאמנות המתמחות במט"ח, בעיקר בקרנות מניות זרות.

אינדיקטורים עיקריים לפעילות בשוק המט"ח ותנועות ההון¹
(+) מכירות מט"ח (-) רכישות מט"ח
מיליוני דולרים

יוני-08	מאי-08	מ- 1.1.08 עד 25.6.08	מ- 1.1.07 עד 30.6.07	2007	2006
תושבי חוץ
-505	937	5,637	3,876	9,387	20,311	סך מכירות מט"ח (+)
285	1,144	5,048	8,187	11,825	23,402	סך כל השקעות ישירות ובפורטפוליו (מניות ואג"ח)2
-135	586	772	3,143	2,160	9,097	השקעות בני"ע ישראלים למסחר (אג"ח ומניות) (+)
-31	49	629	1,443	2,090	1,388	מזה: השקעות במניות למסחר בבורסה בת"א (+)
-130	-507	-1,065	686	-554	2,231	מזה: השקעות באג"ח בבורסה בת"א (+)
0	1,000	1,367	513	-179	9,057	מזה: הנפקת ני"ע ישראליות בחו"ל (אג"ח ומניות) (+)
421	558	4,276	5,045	9,665	14,305	השקעות ישירות (+)
-715	717	-328	-3,430	-3,300	1,171	רכישות נכסים שקליים באמצעות מכשירים פיננסים נגזרים (+)
תושבי ישראל
מגזר פרטי לא - בנקאי
10	-1,873	-6,625	-8,888	-19,139	-27,275	סך מכירות מט"ח (+)
-74	-107	-2,354	-3,973	-6,832	-14,930	השקעות ישירות בחו"ל (-)
-342	-539	82	-2,701	-2,295	-6,106	השקעות באג"ח ומניות למסחר (-)
מגזר עסקי
290	-1,401	-1,379	-1,434	-5,696	-3,316	הצבירה בפיקדונות במט"ח בבנקים בארץ ובחו"ל (-)
-38	112	-432	125	-547	-1,688	נטילות אשראי מבנקים בארץ במט"ח נטו (+)
576	-462	-1,725	2,183	2,359	-2,557	רכישות עתידיות של מט"ח באמצעות מכשירים פיננסים נגזרים (-)
-194	-274	-1,385	-1,923	-3,083	-3,078	משקיעים מוסדיים (ללא קרנות נאמנות): השקעות בנכסים בחו"ל (-)
משקי בית
17	37	729	481	1,083	788	הצבירה (-) בקרנות נאמנות המתמחות במט"ח
145	47	-272	-497	-1,854	-1,669	צבירה בפיקדונות במט"ח בבנקים בארץ (-)

הנתונים הם נתוני אינדיקציה ואינם מסתכמים בהכרח לסך הפעילות בשוק שקל מט"ח.

1)