15.09.2010
 
הנכסים וההתחייבויות של המשק מול חו"ל, רביע שני 2010
 
עודף ההתחייבויות נטו של המשק מול חו"ל ירד ברביע השני של 2010 בכ-16 מיליארדי דולרים ועבר לראשונה לעודף נכסים של כמיליארד דולרים.  
המעבר לעודף נכסים נבע מירידה של כ-17 מיליארדי דולרים ביתרת ההתחייבויות של המשק לתושבי חוץ כתוצאה מירידה ניכרת במחירי המניות הישראליות שבידי תושבי חוץ.  
שווי תיק הנכסים של תושבי ישראל בחו"ל ירד ברביע השני של 2010 בצורה מתונה בלבד (כ-0.7 מיליארד דולרים). הירידה בשווי תיק הנכסים התרחשה למרות המשך השקעות נטו במניות זרות, ורכישות מט"ח ע"י בנק ישראל; ונבעה מהשפעתם הגדולה יותר של הירידה במחירי המניות הזרות והתחזקות הדולר.  
עודף הנכסים על ההתחייבויות של המשק מול חו"ל במכשירי חוב בלבד, המשיך להצטמצם גם ברביע השני בכ-1.6 מיליארדים, כך שהחוב החיצוני השלילי נטו עמד ביוני 2010 על 50 מיליארדי דולרים.  
 
יתרות הנכסים וההתחייבויות והשינויים בהם

 
עודף ההתחייבויות נטו של המשק מול חו"ל ירד ברביע השני של 2010 בכ-16 מיליארדי דולרים ועבר לראשונה, לעודף נכסים של כמיליארד דולרים. המעבר לעודף נכסים נבע מירידה ניכרת של כ-17 מיליארדים בהתחייבויות של המשק לחו"ל, בעיקר כתוצאה מירידה במחירי המניות הישראליות שמחזיקים תושבי חוץ. הירידה בנכסים של המשק מול חו"ל הייתה מתונה והסתכמה בכ-0.7 מיליארד בלבד. כך עולה מנתונים שפורסמו על ידי החטיבה למידע ולסטטיסטיקה בבנק ישראל.
 

 
יתרת הנכסים של המשק בחו"ל ירדה ברביע השני בכ-0.7 מליון דולרים ועמדה בסוף יוני 2010 על כ-223 מיליארדי דולרים. הירידה בשווי תיק הנכסים התרחשה למרות המשך השקעות נטו של כ-3 מיליארדים במניות זרות, ורכישות מט"ח של כ-3 מיליארדים ע"י בנק ישראל; ונבעה מהשפעתם הגדולה יותר של ירידת מחירי המניות הזרות (כ-3 מיליארדים, 9%), והתחזקות הדולר מול האירו (כ- 3 מיליארדים, 9%).
הרכב תיק הנכסים בחו"ל, ברביע השני של 2010, מצביע על עלייה במשקל ההשקעות הישירות בתיק על חשבון ירידה במשקלם של ההשקעות הפיננסיות והפיקדונות בבנקים.
 

 
יתרת ההתחייבויות של המשק לחו"ל ירדה ברביע השני של השנה בכ-17 מיליארדי דולרים ועמדה בסוף יוני על 222 מיליארדים, זאת לאחר גידול של כ-11 מיליארדים ברביע הראשון של 2010. עיקר הקיטון נרשם בהשקעות הפיננסיות של תושבי חוץ בני"ע סחירים שקטן ברביע השני של השנה בכ-14 מיליארדי דולרים – עקב ירידה ניכרת של כ-17% במחירי המניות הישראליות (כ-13 מיליארדים). זרם ההשקעות נטו של תושבי חוץ בני"ע סחירים כמעט ולא השתנה: השקעות של כ-1.6 מיליארדים באג"ח קוזזו במימושים נטו במניות בהיקף דומה.
עוד עולה מנתוני החטיבה למידע ולסטטיסטיקה כי שווי התיק הפיננסי של תושבי חוץ בבורסה לני"ע בתל-אביב עמד בסוף יוני על כ-28 מיליארדי דולרים, קיטון של כ-6 מיליארדים, בעיקר עקב ירידות המחירים והתחזקות הדולר. התנועות נטו בתיק ני"ע בתל-אביב הסתכמו ברביע השני בכ-0.3 מיליארד בלבד: מימושים של כ-2.5 מיליארדים במניות קוזזו בהשקעות נטו של כ-2.2 מיליארדים באג"ח השקליות בעיקר מק"מ. מהתפלגות המחזיקים בתיק המניות הפיננסי בת"א, ששוויו עמד בסוף יוני על 12.8 מיליארדי דולרים, עולה כי, כ-3 מיליארדים מוחזקים ע"י קרנות השקעה זרות, כ-3 מיליארדים ע"י משקיעים מוסדיים זרים וכ- 6 מיליארדים ע"י גופים פיננסים גדולים אחרים.
 

 
החוב החיצוני
יתרת החוב החיצוני ברוטו של המשק עלתה ברביע השני של השנה בכ-0.8 מיליארדי דולרים ועמדה בסוף יוני על כ-94 מיליארדים. עיקר העלייה נבעה מגידול של כ-2 מיליארדים בחוב הציבורי – תוצאה של רכישת אג"ח ממשלתיות ע"י תושבי חוץ שקוזזה חלקית ע"י השפעת התחזקות הדולר מול השקל על השווי הדולרי של החוב.
היחס שבין החוב החיצוני ברוטו לתמ"ג עמד בסוף הרביע השני על 47.5%, עלייה של כ-2.5% נקודות אחוז בהשוואה לממוצע בארבעת הרביעים הקודמים.
מניתוח החוב החיצוני נטו של המשק עולה כי נמשכת מגמה של ירידה בהיקף ההלוואות נטו של המשק לחו"ל, שילוב של ירידה בהיקף נכסי החוב ועלייה בהיקף ההתחייבויות במכשירי חוב. עודף הנכסים של המשק על התחייבויותיו במכשירי חוב ביוני 2010 עמד על כ-50 מיליארדי דולרים - קיטון של כ-1.6 מיליארדים לעומת סוף הרביע הקודם. עודף הנכסים לזמן קצר עמד בסוף יוני 2010 על כ-62 מיליארדי דולרים, ומשקף יחס כיסוי של פי 2.4 מהחוב לזמן קצר בהשוואה ליחס כיסוי של 2.6 ברביע הקודם.