14.5.2008
 
סיכום פעילות המשק במט"ח בחודש אפריל 2008
 
 
במהלך חודש אפריל יוסף השקל מול הדולר בשיעור של כ-3.5 אחוזים והתייצב ברמה של 3.43 שקלים לדולר, לאחר שפוחת מאמצע חודש מארס. סיכון שע"ח נותר גבוה יחסית. פעילות המגזרים השונים הייתה ממותנת ונשמר עודף ניכר בפעילות ארוכת הטווח: בין היתר, תושבי חוץ השקיעו כ-1.1 מיליארד דולרים במניות ישראליות ותושבי ישראל השקיעו ישירות במניות בחו"ל כ-0.4 מיליארד דולרים. הפעילות בשוק המט"ח החודש הייתה על רקע התמתנות מסוימת במשבר הפיננסי העולמי, ציפיות להתרחבות פער הריביות שקל-דולר והמשך רכישות המט"ח במסגרת התוכנית של בנק ישראל להגדלת יתרותיו.
מהחטיבה למידע וסטטיסטיקה בבנק ישראל נמסר כי בשבוע הראשון של החודש נמשכה מגמת פיחות של השקל, שהחלה עם הודעת בנק ישראל על תוכניתו להגדיל את יתרות מטבע החוץ של הבנק. מהשבוע השני של החודש חל ייסוף ומאמצע החודש התייצב שע"ח ברמה דומה לרמתו קודם להודעת בנק ישראל. שע"ח של השקל מול האירו יוסף במהלך חודש אפריל ב-5.2%. סיכון שע"ח הממוצע, כפי שנמדד על פי סטיית התקן הגלומה במסחר באופציות על מט"ח, עלה מעט החודש מ-12.2% לרמה של 12.3% – עיקר העלייה הייתה בטווחים של מעל 6 חודשים - והוא מצוי ברמה היסטורית גבוהה. לקראת סוף החודש חלה ירידה מסוימת בסיכון שע"ח. סיכון שע"ח בשווקים המתעוררים ירד מעט החודש בהשוואה לחודש קודם מ-11.7% ל-11.2%.
תושבי חוץ מכרו החודש מט"ח נטו בשווי של כ-0.3 מיליארד דולרים. עיקר הפעילות הייתה בעלת מאפיין ארוך טווח - השקעות ישירות ורכישת מניות בתיק למסחר בסך של כ-1.1 מיליארד דולרים. מנגד, הם רכשו מט"ח באמצעות מכשירים פיננסיים נגזרים, המשמשים לרוב לפעילות קצרת טווח, בהיקף של כ-0.9 מיליארד דולרים. בנוסף תושבי חוץ מכרו אג"ח שקליות ממשלתיות בחלקו האחרון של החודש.
המגזר העסקי רכש מט"ח נטו בהיקף קטן של כ-0.1 מיליארד דולרים, עיקרו במכשירים המשמשים לרוב לפעילות קצרת טווח. ההשקעות הישירות בחו"ל של המגזר העסקי בחו"ל הסתכמו בכ-0.5 מיליארד דולרים. מנגד, המשיך לממש השקעות במניות בתיק למסחר, בשונה מהמגזרים המוסדי ומשקי הבית , ונטל אשראי ישיר במט"ח מבנקים בחו"ל (0.3 מיליארד).
המשקיעים המוסדיים האיצו במעט את השקעותיהם בחו"ל (0.3 מיליארד דולרים נטו) בדרך של צבירה בפיקדונות מט"ח והשקעה במניות בחו"ל.
משקי הבית רכשו מט"ח נטו בהיקף של כ-0.3 מיליארד דולרים. סכום זה משקף צבירה בפיקדונות מט"ח והשקעה במניות ומנגד מימוש אג"ח זרות.
בנק ישראל המשיך ורכש החודש1 כ-0.5 מיליארד דולרים לפי תוכנית הפעולה עליה הצהיר בחודש שעבר וסך רכישותיו בחודשיים האמורים הסתכם ב- 1.15 מיליארד דולרים.
 
אינדיקטורים עיקריים לפעילות בשוק שקל/ מט"ח1
(+) מכירות מט"ח (-) רכישות מט"ח
מיליוני דולרים
אינדיקטורים עיקריים לפעילות בשוק שקל/ מט"ח
(+) מכירות מט"ח (-) רכישות מט"ח
מיליוני דולרים
           
אפריל 08 2 מארס 08 2 מ- 1.1.08 עד 30.4.08 2007 2006  
          תושבי חוץ
854 779 4,227 11,568 23,021 סך כל השקעות ישירות ובפורטפוליו (מניות ואג"ח)3
263 519 1,764 1,297 8,329 השקעות בני"ע ישראלים למסחר (אג"ח ומניות) (+)
244 178 1,588 894 -96 מזה: השקעות במניות למסחר בבורסה בת"א (+)
-176 230 -433 -554 2,231 מזה: השקעות באג"ח בבורסה בת"א (+)
-73 0 244 489 8,266 מזה: הנפקת ני"ע ישראליות בחו"ל (אג"ח ומניות) (+)
591 260 2,463 10,271 14,692 השקעות ישירות (+)
-921 -826 27 -3,299 1,171 רכישות נכסים שקליים באמצעות מכשירים פיננסים נגזרים (+)
           
          מגזר פרטי לא - בנקאי
-311 -208 -1,210 -6,848 -14,843 השקעות ישירות בחו"ל (-)
0 -119 435 -5,477 -8,457 השקעות באג"ח ומניות למסחר (-)
          מגזר עסקי
256 263 -201 -5,098 -3,005 הצבירה בפיקדונות במט"ח בבנקים בארץ ובחו"ל (-)
-105 -156 -503 -543 -1,688 נטילות אשראי מבנקים בארץ במט"ח נטו (+)
-284 265 -1,305 2,261 -2,557 רכישות עתידיות של מט"ח באמצעות מכשירים פיננסים נגזרים (-)
-113 -263 -496 -3,764 -3,105 משקיעים מוסדיים (ללא קרנות נאמנות): השקעות בנכסים בחו"ל (-)
          משקי בית
14 180 674 1,083 788 הצבירה (-) בקרנות נאמנות המתמחות במט"ח
-253 138 -537 -1,848 -1,669 צבירה בפיקדונות במט"ח בבנקים בארץ (-)
 
מבוסס על נתון לחודש נזילות. בחודש אפריל (קלנדרי) הסתכמו הרכישות ב 425 מיליוני דולרים. 1)
הנתונים לחודשים אלו הם על בסיס של חודשי נזילות, קרי חודש המתחיל ביום ה' האחרון של החודש הקודם ומסתיים ביום ד' האחרון של חודש זה. עקב כך אין לצרף תקופות שונות מתוך נתונים אלה. 2)
  ללא הנפקת אג"ח של הממשלה בחו"ל 3)