במהלך חודש ינואר התחזק השקל במידה ניכרת הן כלפי הדולר והן כלפי היורו, בשיעורים של 5.7% ו- 4.8% בהתאמה. ייסוף השקל התרחש על רקע שתי הורדות ריבית בארה"ב, בשיעור מצטבר של 1.25% במהלך חודש ינואר.
סיכון שער החליפין, כפי שנמדד על ידי סטיית התקן הגלומה באופציות שקל/דולר, עלה החודש ב- 1.9% נקודת אחוז לרמה של 11.2%, רמה הגבוהה יחסית לעבר ומלמדת לכאורה על המשך התנודתיות הצפויה בשער החליפין. למול עליה זו נרשמה עליה קלה בסיכון שער החליפין בשווקים המתעוררים, בשיעור של 0.2% לרמה של 10.2%.
מהמחלקה לפעילות המשק במט"ח בבנק ישראל נמסר, כי תושבי חוץ מכרו החודש מט"ח בעיקר באמצעות המכשירים הפיננסיים הנגזרים ובהשקעות הישירות. כמו כן נמשכו ההשקעות בבורסה בת"א הן במניות והן באג"ח בהיקף לא גדול. מהלך ההשקעות באג"ח במהלך החודש לא היה אחיד: בשבועיים הראשונים של החודש נרשמו מימושים בהיקף של כ- 45 מיליוני דולרים ואילו בשבועיים האחרונים שלו רכישות של 105 מיליונים.
במהלך ינואר רכש המגזר העיסקי מט"ח נטו במכשירים לזמן קצר, בעיקר באמצעות מכשירים פיננסיים נגזרים וכן לצורך ביצוע פירעונות אשראי במט"ח מבנקים בארץ. עם זאת, נרשם בינואר שוני בהתנהגות הסקטורים במשק; המגזר הפיננסי הגדיל את מכירות המט"ח עתידי נטו ביחס לתקופות קודמות ואילו המגזר הריאלי רכש מט"ח עתידי נטו בהיקפים גבוהים יותר. במקביל מומשו השקעות בתיק ני"ע זרים הנסחרים בחו"ל על ידי הסקטור העיסקי בסך של 214 מיליוני דולרים מהם כ- 100 מיליונים אג"ח, והיתרה מניות.
משקי הבית צברו בחודש ינואר מט"ח בפקדונות בבנקים בארץ בהיקף גדול יחסית, (כ- 520 מיליוני דולרים) בהמשך לצבירות בהיקפים משמעותיים שאיפיינו את פעולותיהם במהלך שנת 2007 כולה. מנגד המשיכו משקי הבית לממש השקעות בקרנות נאמנות המשקיעות במט"ח בשווקים השונים בחו"ל בהיקפים גבוהים גם כן, בעיקר במניות. התנהגות זו של משקי הבית – מימוש בקרנות וצבירה בפקדונות – משפיעה על שוק המט"ח בכיוונים מנוגדים.
אינדיקטורים עיקריים לפעילות בשוק שקל/ מט"ח1 (+) מכירות מט"ח (-) רכישות מט"ח מיליוני דולרים
ינואר 12008
דצמבר-07
2007
2006
תושבי חוץ
940
882
11,406
22,534
סך כל השקעות ישירות ובפורטפוליו (מניות ואג"ח)2
131
-6
1,372
8,233
השקעות בני"ע ישראלים למסחר (אג"ח ומניות) (+)
124
237
893
-119
מזה: השקעות במניות למסחר בבורסה בת"א (+)
58
-201
-554
2,235
מזה: השקעות באג"ח בבורסה בת"א (+)
-64
-158
485
3 8290
מזה: הנפקת ני"ע ישראליות בחו"ל (אג"ח ומניות) (+)
809
888
10,034
14,301
השקעות ישירות (+)
2,046
-943
-3,066
1,155
רכישות נכסים שקליים באמצעות מכשירים פיננסים נגזרים (+)
מגזר עסקי
-188
-301
-6842
-14250
השקעות ישירות בחו"ל (-)
214
-34
-5375
-7623
השקעות באג"ח ומניות למסחר (-)
-33
-1064
-5458
-3380
הצבירה בפיקדונות במט"ח בבנקים בארץ ובחו"ל (-)
-467
-681
-523
-1722
נטילות אשראי מבנקים בארץ במט"ח נטו (+)
-1303
-150
2251
-2586
רכישות עתידיות של מט"ח באמצעות מכשירים פיננסים נגזרים (-)
הנתונים לחודש זה הם על בסיס של חודשי נזילות, קרי חודש המתחיל ביום ה' האחרון של החודש הקודם ומסתיים ביום ד' האחרון של חודש זה. עקב כך אין לצרף תקופות שונות מתוך נתונים אלה.