קטע מתוך סקירת ההתפתחויות הכלכליות בחודשים האחרונים שתופיע בקרוב- חיזוי בזמן אמת של התוצר המקומי הגולמי בבנק ישראל

13.02.2011

קטע מתוך סקירת ההתפתחויות הכלכליות בחודשים האחרונים שתופיע בקרוב-
חיזוי בזמן אמת של התוצר המקומי הגולמי בבנק ישראל

לתיבה המלאה - לחץ כאן

בחטיבת המחקר בבנק ישראל פותחו שני מודלים – ישיר ועקיף – המאפשרים את חיזוי התמ"ג הרבעוני על סמך נתונים חודשיים , טרם פרסום הנתון על ידי הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה.
המודלים מאפשרים חיזוי של התמ"ג כשבועיים לאחר תום הרביע וכחודש לפני פרסום הנתון על ידי הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה.
בהרצת המודלים על תקופות קודמות נמצא שהם הצליחו לחזות את ירידת התוצר ברביע האחרון של 2008, וכן את השינוי במגמת הצמיחה ברביע השני של 2009. עם זאת לא חזו את ירידת התוצר ברביע השלישי של 2006, בזמן מלחמת לבנון השנייה.
ברביע הרביעי של 2010 צפוי התוצר המקומי הגולמי לגדול ב-4.6 אחוזים על פי המודל הישיר וב-4.3 אחוזים על פי המודל העקיף (במונחים שנתיים).
התוצר המקומי הגולמי (התמ"ג) הוא משתנה מפתח בניתוח מצב המשק, אך הוא מתפרסם כשישה שבועות לאחר סיום הרביע. לפיכך פותחו שני מודלים – ישיר ועקיף - המאפשרים את חיזויו בזמן אמת, על סמך נתונים חודשיים, טרם פרסום הנתון הרבעוני על ידי הלמ"ס.
המודל הישיר מנצל את המידע הגלום בסדרות חודשיות רבות, ועושה שימוש בשיטות סטטיסטיות מתקדמות מתחום מדעי החיים, כדי לבחור מחדש בכל תקופה את סדרת המשתנים החשובים ביותר לניבוי התוצר המקומי הגולמי. המשתנים שהתגלו כחשובים ויציבים על פני זמן בחיזוי התמ"ג הם מספר המועסקים בענפי התעשייה עתירי הטכנולוגיה העילית, היצוא של ארה"ב, מחיר הנפט וסעיף המועסקים במדד מנהלי הרכש. טעות התחזית הממוצעת של המודל היא 1.6 נקודות אחוז (בשיעור שנתי). מודל זה פותח על ידי גיל דפנאי ויונתן סידי מחטיבת המחקר של בנק ישראל.[1]
המודל העקיף חוזה את השינוי ברכיבים המרכזיים של החשבונאות הלאומית – הצריכה, ההשקעה, היצוא והיבוא – ומאלו נגזרת תחזית עקיפה לשינוי בתוצר המקומי הגולמי. חיזוי רכיבי החשבונאות הלאומית גם מסייע בניתוח הכלכלי של הגורמים לשינוי בתוצר. המשתנים החשובים ביותר לחיזוי הם נתוני סחר החוץ לחיזוי היבוא, נתוני מדד מנהלי הרכש של ארה"ב לחיזוי היצוא, יבוא מוצרי ההשקעה לחיזוי ההשקעה ויבוא בני קיימא לחיזוי הצריכה. יכולת החיזוי של הצריכה והיבוא גבוהה, ואילו יכולת החיזוי של היצוא וההשקעה נמוכה יותר. לא נמצאו אינדיקטורים חודשיים היכולים לסייע בחיזוי הצריכה הציבורית מעבר לשימוש בנתוני מגמה. טעות התחזית הממוצעת של המודל היא 1.8 נקודות אחוז (בשיעור שנתי). מודל זה פותח על ידי תומר קריאף מחטיבת המחקר של בנק ישראל.[2]

^{[1] למחקר המלא המתאר את המודל ראו - Dafnai, G., Sidi, J. (2010) Nowcasting Israel GDP Using High Frequency Macroeconomic Disaggregates. Bank of Israel, Discussion Paper No. 2010.16.}

^{[2] למחקר המלא המתאר את המודל ראו - Krief, T. (2011) A Nowcasting Model for GDP and Its Components. Bank of Israel, Discussion Paper No. 2011.01.}