19.09.2011
 
הנכסים וההתחייבויות של המשק מול חו"ל, יוני 2011
 
להודעה זו בקובץ WORD - לחץ כאן
 
שווי תיק הנכסים של תושבי ישראל בחו"ל עלה, ברביע השני של 2011 בכ-5 מיליארדי דולרים (כ-2%) לרמה של 266 מיליארדים- התרומה העיקרית לגידול בשווי התיק היו הגידול בפיקדונות בנקים בחו"ל וכן הגידול ביתרות המט"ח של בנק ישראל.  
יתרת ההתחייבויות של המשק מול חו"ל עלתה במהלך הרביע השני של שנת 2011 בכ-3.3 מיליארדי דולרים (1.3%) ועמדה בסוף חודש יוני, על כ-261 מיליארדי דולרים- עיקר הגידול ביתרת ההתחייבויות נבע מגידול בפיקדונות של בנקים זרים בבנקים בארץ ובהשקעות תושבי חוץ במניות ישראליות.  
כתוצאה מהתפתחויות אלו עודף הנכסים של המשק מול חו"ל גדל ברביע השני בכ-1.6 מיליארדי דולרים בהמשך למגמת הגידול בו ברביע הראשון של השנה.  
עודף הנכסים על ההתחייבויות של המשק מול חו"ל במכשירי חוב בלבד, עלה ברביע השני של שנת 2011 בכ- 2 מיליארד דולרים ועמד בסוף יוני 2011 על כ-60 מיליארדי דולרים (חוב חיצוני נטו שלילי).  
מהתפלגות המחזיקים במניות ישראליות בבורסה בתל-אביב עולה כי, מאז שדרוג ישראל למעמד משק מפותח במאי 2010, חל גידול באחזקות במניות ישראליות של משקיעים מוסדיים זרים ומשקיעים גדולים אחרים, במקביל לירידה ביתרת האחזקות של קרנות המתמחות בהשקעה במשקים מתעוררים.  
 

 
עודף הנכסים על ההתחייבויות של המשק מול חו"ל גדל ברביע השני בכ-1.6 מיליארדי דולרים, כך נמסר מהחטיבה למידע ולסטטיסטיקה בבנק ישראל. יצוין כי ברביע הקודם של 2011 עבר המשק לעודף נכסים לאחר מגמה מתמשכת של ירידה בעודף ההתחייבויות החל מהמחצית השנייה של שנת 2000 (תרשים 1).
 

 
יתרת הנכסים של המשק בחו"ל עלתה ברביע השני של שנת 2011 בכ-5 מיליארדי דולרים (כ-2%) ועמדה בסוף חודש יוני על כ-266 מיליארדי דולרים.
העלייה נבעה מגידול של כ-1.7 בפיקדונות הבנקים בחו"ל, גידול של כמיליארד דולר בהשקעות הישירות בחו"ל וגידול ביתרות מט"ח של כ-2.2 מיליארדי דולרים. העלייה בשווי תיק הנכסים קוזזה חלקית ע"י מימושים בהשקעות הפיננסיות של תושבי ישראל בחו"ל בסך של כ-380 מיליוני דולרים ובהשפעת ירידת המחירים בשוקי חו"ל.
בהרכב תיק הנכסים של תושבי ישראל בחו"ל לא חל שינוי משמעותי במחצית הראשונה של שנת 2011, משקלם של ההשקעות הישירות נותר בסוף יוני על כ-37%, ההשקעות במניות כ-20%, ומשקל הפיקדונות של תושבי ישראל בחו"ל נותר על כ-15%.
 

 
יתרת ההתחייבויות של המשק לחו"ל עלתה במהלך הרבעון השני של שנת 2011 בכ-3.3 מיליארדי דולרים (1.3%) ועמדה בסוף יוני על כ-261 מיליארדים. הגידול בהתחייבויות המשק מול חו"ל נבע בעיקר מגידול בפיקדונות הבנקים הזרים בבנקים בארץ (3.2 מיליארדים), וגם מזרם השקעות נטו של תושבי חוץ במניות ישראליות (ישירות ופיננסיות) בהיקף של כ-3.9 מיליוני דולר. העלייה בשווי התיק קוזזה ברובה בירידת מחירי המניות בתקופה זו – 3.4 מיליארדי דולרים.
באיגרות החוב נרשמו ברביע השני מימושים נטו בהיקף של כ-1.6 מיליארדי דולרים: כ-800 מיליונים מומשו באג"ח ממשלתיות, וכ-280 מיליוני דולרים במק"מ. לכך התווספו גם מימושים נטו באג"ח הפרטיות ובאג"ח הממשלתיות בחו"ל בהיקף של כ-520.
ההשקעות הישירות נטו הסתכמו בכ- 1.6 מיליארדי דולרים, מזה כ-1.3 מיליארד דולרים גידול ברווחים שלא חולקו והושקעו מחדש בחברות.
ההשקעות במניות ישראליות הסתכמו ברביע השני בכ-2.3 מיליארדי דולרים, מזה כ- 1.1 מיליארדים בבורסה בת"א וכ- 1.2 מיליארדי דולרים בבורסה בחו"ל.
עוד עולה מנתוני החטיבה למידע ולסטטיסטיקה כי, שווי התיק הפיננסי של תושבי חוץ בבורסה לני"ע בתל-אביב החל לרדת ברבעון השני של שנת 2011 ועמד בסוף חודש יוני על כ-44.6 מיליארדי דולרים, ירידה של כ-2.5 מיליארדים לעומת מרץ 2011, בעיקר בגין ירידת מחירי המניות בבורסה בת"א (1.5 מיליארדים), והמימושים נטו באגרות החוב (כמיליארד דולרים).
יתרת אחזקות תושבי חוץ במניות פיננסיות בת"א בסוף הרבעון השני של שנת 2011 עמדה על כ- 17 מיליארדי דולרים, בהשקעות ישירות על כ- 11.5 מיליארדים, ויתרת האחזקות באג"ח שקליות על כ- 15.7 מיליארדים. מהתפלגות המחזיקים במניות בישראל עולה כי מאז המעבר של ישראל לקטגוריית המשקים המפותחים במאי 2010, ניכר שינוי בהרכב המחזיקים במניות הישראליות (תרשים 3):
במקביל לירידה צפויה בשיעור ההשקעה של קרנות המתמחות בשווקים מתעוררים, חל גידול ניכר באחזקות של משקיעים אחרים הכוללים קרנות המתמחות בהשקעה במשקים מפותחים (מיתרה של כ-6 מיליארדים ל-9.4 מיליארדים), ושל משקיעים מוסדיים זרים (מ-יתרה של כ-2 מיליארדים לכ-3.5 מיליארדים)
 

 
החוב החיצוני
יתרת החוב החיצוני ברוטו של המשק עלתה ברביע הראשון של שנת 2011 בכ-3 מיליארדי דולרים ועמדה בסוף חודש יוני על כ-112.5 מיליארדים. עיקר העלייה נבעה מהגידול בפיקדונות של בנקים זרים בבנקים בארץ אשר קוזזה בחלקה ע"י המימושים במק"מ ואג"ח ממשלתיות.
היחס שבין החוב החיצוני לתמ"ג עמד בסוף יוני 2011 על 45.7%, ירידה של 0.6 נקודת אחוז בהשוואה לסוף שנת 2010.
החוב החיצוני נטו
עודף הנכסים על ההתחייבויות של המשק מול חו"ל במכשירי חוב בלבד, עלה ברביע השני של שנת 2011 בכ- 2 מיליארד דולרים ועמד בסוף יוני 2011 על כ-60 מיליארדי דולרים (חוב חיצוני נטו שלילי).
עיקר העלייה בנכסי החוב הייתה ביתרות המט"ח, ובפיקדונות של בנקים בחו"ל.
יתרת הנכסים במכשירי חוב לזמן קצר עמדה בסוף יוני 2011 על כ-123 מיליארדי דולרים, והיא משקפת יחס כיסוי של פי 2 מהחוב לזמן קצר.