18.12.2007
 
מצבת הנכסים וההתחייבויות של המשק מול חו"ל ספטמבר 2007
 
 
יתרת ההתחייבויות נטו של המשק מול חו"ל (יתרת ההתחייבויות של המשק הישראלי לחו"ל בניכוי נכסיו בחו"ל) הסתכמה בסוף ספטמבר 2007 בכ-26 מיליארדי דולרים – עליה של כ-12 מיליארדים לעומת סוף 2006. בשלושת הרביעים הראשונים של 2007 קטנה פעילות המשק מול חו"ל הן בצד הנכסים והן בצד ההתחייבויות לעומת שנת 2006 שהתאפיינה במספר עסקאות גדולות במיוחד. בצד הנכסים בלטו העלייה בפיקדונות בחו"ל של המגזר העסקי, על רקע התרחבות פער הריביות השלילי במחצית הראשונה של השנה, וכן ההשקעות הישירות וההשקעות בתיק ניירות ערך למסחר בחו"ל. בצד ההתחייבויות, בלטו עליות המחירים של המניות הישראליות, המסבירות חלק ניכר מגידול התחייבויות המשק מול חו"ל. במהלך הרביע האחרון של 2006 רכשו תושבי חוץ אגרות חוב שקליות ממשלתיות בהיקפים גדולים במסגרת הרפורמה של עושי השוק. במהלך שלושת הרביעים הראשונים של 2007, נבלמה מגמה זו, עקב ההיקף הנמוך של ההנפקות ומיצוי אפיק זה על ידי תושבי חוץ. כך עולה מנתונים שפורסמו היום על ידי המחלקה לפעילות המשק במט"ח בבנק ישראל.
יתרת הנכסים של המשק בחו"ל הסתכמה בסוף ספטמבר 2007 בכ-177 מיליארדי דולרים – גידול של כ-16 מיליארדים לעומת סוף 2006. יתרת ההשקעות הישירות גדלה בכ-7 מיליארדי דולרים במהלך שלושת הרביעים הראשונים של 2007 - גידול משמעותי בהשוואה לממוצע השנתי בין 1999 עד 2006 שעמד על כ-4 מיליארדים לשנה וכן גידול של 5.4 מיליארדי דולרים נרשם ביתרת ההשקעות בתיק ני"ע למסחר המשקף פעילות ערה בתחום המניות ואגרות החוב בחו"ל, על רקע המשך התאמת התיקים של המגזר הפרטי הלא בנקאי בעקבות הרפורמה במס. יתרת ההשקעות האחרות גדלה בכ-4 מיליארדי דולרים במהלך שלושת הרביעים הראשונים של 2007.
יתרת התחייבויות המשק לחו"ל הסתכמה בסוף ספטמבר 2007 בכ-203 מיליארדי דולרים – גידול של כ-28 מיליארדים לעומת סוף 2006. ההשקעות הישירות של תושבי חוץ הסתכמו בכ-8 מיליארדי דולרים במהלך שלושת הרביעים הראשונים של 2007. יתרת ההשקעות בתיק ני"ע למסחר של תושבי חוץ גדלה בכ-17 מיליארדי דולרים ונבעה ברובה מגידול במחירי המניות הישראליות. באחזקותיהם של תושבי חוץ באגרות חוב ישראליות סחירות חלה ירידה בין השאר עקב צמצום בהנפקות הממשלה על רקע העודף בגביית המסים ומדיניות משרד האוצר להקטנת החוב הציבורי.
החוב החיצוני ברוטו של המשק גדל ב-3 מיליארדי דולרים והסתכם בכ-88 מיליארדים בסוף ספטמבר 2007 - בעיקר עקב העלייה באשראי ספקים על רקע הגידול ביבוא. החוב החיצוני מתפלג בין: המגזר הציבורי - 33 מיליארדי דולרים (37%); המגזר הפרטי הלא בנקאי - 30 מיליארדים (34%); ומערכת הבנקאות – 26 מיליארדים (29%).
נכסי המשק בחו"ל (מכשירי חוב) גדלו ב-6.6 מיליארדי דולרים בשלושת הרביעים של 2007 והסתכמו בכ-126 מיליארדים בספטמבר 2007. עיקר הגידול נבע מהמשך הפקדות המגזר העסקי בבנקים בחו"ל ומהשקעות באג"ח סחירות.
עודף הנכסים (מכשירי חוב) של המשק המשיך לעלות בשלושת הרביעים של 2007 ועמד בסוף התקופה הנסקרת על כ- 38 מיליארדי דולרים, כאשר עודף הנכסים (מכשירי חוב) לזמן קצר, המשקף את נזילות המשק, הסתכם בסוף ספטמבר 2007 בכ-49 מיליארדי דולרים.
 
הנכסים וההתחייבויות של המשק הישראלי כלפי חוץ לארץ (IIP)
(מיליוני דולרים)
 
  היתרה   השינוי הפרשי התאמות היתרה
2006-Q4 התנועות במחירים השערים אחרות 2007-Q3
 
א. הנכסים
1 סך כל נכסי המשק 160,480 12,690 2,393 1,467 -89 176,941
  מזה: מכשירי חוב (2.3+3.2+4+5) 119,546 4,956 303 1,435 -89 126,152
2 ההשקעות הישירות בחו"ל 37,687 5,874 485 32 709 44,787
  2.1 הון מניות 28,396 4,244 485 32 1,769 34,926
  2.2 מקרקעין .. 13 0 0 -13 ..
  2.3 הלוואות בעלים 9,291 1,617 0 0 -1,047 9,861
3 ההשקעות בתיק ניירות ערך למסחר 35,581 4,554 1,605 617 -1,354 41,003
  3.1 הון מניות 12,514 3,489 1,605 0 -1,757 15,851
  3.2 אגרות חוב 23,067 1,065 0 617 403 25,152
4 השקעות אחרות בחו"ל 57,802 2,759 0 586 555 61,703
  4.1 פיקדונות תושבי ישראל 15,749 2,463 0 10 354 18,576
  4.2 פיקדונות בנקים ישראליים 24,526 -553 0 271 0 24,244
  4.3 הלוואות 6,862 749 0 164 5 7,780
  4.4 אשראי לקוחות 10,312 129 0 141 76 10,658
  4.5 נכסים אחרים 353 -28 0 0 120 445
5 נכסי רזרבה 29,386 -484 303 232 0 29,436
6 מכשירים נגזרים 24 -12 0 0 1 13
ב. ההתחייבויות            
1 סך כל התחייבויות המשק 174,538 10,756 13,633 1,915 2,106 202,948
  מזה: מכשירי חוב (2.3+3.2+4) 85,477 838 0 1,024 1,089 88,427
2 ההשקעות הישירות 50,390 7,983 1,019 349 -373 59,367
  2.1 הון מניות 47,686 6,547 1,019 331 -392 55,191
  2.2 מקרקעין .. 1,184 0 0 -1,184 ..
  2.3 הלוואות בעלים 2,704 252 0 18 1,203 4,176
3 ההשקעות בתיק ניירות ערך למסחר 70,160 1,161 12,614 797 2,495 87,227
  3.1 הון מניות 41,375 2,188 12,614 560 2,593 59,330
  3.2 אגרות חוב 28,785 -1,027 0 237 -98 27,897
4 השקעות אחרות 53,989 1,613 0 769 -17 56,354
  4.1 פיקדונות תושבי חוץ 23,174 628 0 370 0 24,173
  4.2 פיקדונות בנקים מחו"ל 1,814 -64 0 13 0 1,763
  4.3 הלוואות 20,041 -81 0 246 54 20,261
  4.4 אשראי ספקים 8,959 1,130 0 139 -71 10,157
ג. ההתחייבויות נטו (ב.1 בניכוי א.1) 14,058 -1,933 11,240 448 2,195 26,006
  מזה: מכשירי חוב נטו -34,069 -4,119 -303 -411 1,178 -37,725
 
החוב החיצוני של המשק הישראלי - ברוטו, נטו ותחזית הפירעונות בפועל
 
(יתרות, מיליוני דולרים)
 
  סך כול     סך כול    
יתרה פירעונות/מימוש יתרה פירעונות/מימוש
31.12.06 תוך שנה מעל שנה 30.09.07 תוך שנה מעל שנה
 
החוב החיצוני ברוטו של המשק לחוץ לארץ
1 המגזר הציבורי 33,521 3,666 29,855 32,686 3,825 28,861
2 המגזר הפרטי הלא-בנקאי 26,968 11,787 15,181 29,805 12,337 17,468
3 מערכת הבנקאות 24,988 21,847 3,141 25,936 22,283 3,654
4 סך כל החוב החיצוני ברוטו (1+2+3) 85,477 37,300 48,177 88,427 38,444 49,982
  (משקל באחוזים) 100 44 56 100 43 57
 
נכסי המשק בחוץ לארץ (מכשירי חוב ויתרות מט"ח של בנק ישראל)
5 המגזר הציבורי 29,763 29,531 232 29,902 29,673 229
6 המגזר הפרטי הלא-בנקאי 54,427 26,567 27,860 60,344 29,553 30,791
7 מערכת הבנקאות 35,357 28,146 7,211 35,906 28,625 7,282
8 סך כל נכסי המשק בחו"ל (5+6+7) 119,546 84,244 35,303 126,152 87,850 38,302
  (משקל באחוזים) 100 70 30 100 70 30
 
החוב החיצוני נטו של המשק לחוץ לארץ
9 המגזר הציבורי (1-5) 3,758 -25,865 29,623 2,784 -25,848 28,632
10 המגזר הפרטי הלא-בנקאי (2-6) -27,459 -14,780 -12,679 -30,539 -17,216 -13,323
11 מערכת הבנקאות (3-7) -10,368 -6,299 -4,070 -9,970 -6,342 -3,628
12 החוב החיצוני נטו (4-8) -34,069 -46,943 12,874 -37,725 -49,406 11,681