15.02.2012
 
התפתחויות בתיק הנכסים הפיננסיים של הציבור ברביע הרביעי של 2011
 
להודעה זו בקובץ WORD - לחץ כאן
 
שווי תיק הנכסים הפיננסיים של הציבור עלה ריאלית ברביע הרביעי של שנת 2011 בכ-2.1% ועמד בסוף דצמבר על כ- 2.5 טריליוני שקלים. ב-2011 כולה, ירד ריאלית שווי תיק הנכסים בכ-3%.  
שווי תיק הנכסים של הציבור בחו"ל עלה ברביע הרביעי בכ-22 מיליארדים, בעיקר כתוצאה מהמשך זרם ההשקעות נטו במניות ועליית המחירים בשווקים הבינלאומיים.  
בשווי תיק המניות בארץ נמשכה הירידה גם ברביע הרביעי, מתחילת השנה ירד שווי תיק המניות של הציבור בתל-אביב בכ-164 מיליארדי ₪, בעיקר כתוצאה מירידת המחירים בבורסה לני"ע.  
כתוצאה מהתפתחויות אלו, חלה מתחילת השנה, ירידה של כ-5 נקודות אחוז במשקל הנכסים הסחירים בתיק (49.2%), ירידה זו נבעה בעיקר מירידה בערכם של הנכסים לטווח קצר בארץ.  
ברביע הרביעי של שנת 2011 החלה מגמת פדיונות בקרנות הנאמנות הכספיות, שהצטרפו אל הפדיונות בקרנות האג"ח שהחלו כבר בחודש מאי.  
1. סך תיק הנכסים
מהחטיבה למידע ולסטטיסטיקה בבנק ישראל נמסר כי, ברביע הרביעי של שנת 2011 עלה ריאלית שווי תיק הנכסים של הציבור ב-2.1%, ועמד בדצמבר על 2.5 טריליוני ₪. זאת בניגוד לירידה הריאלית המצטברת של כ-5.2% בשלושת הרביעים הקודמים.
העלייה בשווי תיק הנכסים, ברביע הרביעי של שנת 2011, נבעה מעלייה של כ-18 מיליארדי ש"ח ברכיב המניות הזרות, שילוב של זרם השקעות חיובי ועליית המחירים בשוקי חו"ל; מנגד חל קיטון בשווי תיק ני"ע בארץ.
ב-2011 ירד ריאלית שווי תיק הנכסים בכ-3 אחוזים, עיקר הירידה מקורה בירידה במחירי המניות בבורסה לני"ע בת"א, אשר קוזזה חלקית בעלייה בשווי התיק בחו"ל.
 


 
ברביע הרביעי לא חלו שינויים משמעותיים במשקל הנכסים הסחירים והנכסים בסיכון בתיק.
מתחילת השנה חלה ירידה של כ-5 נקודות האחוז במשקל הנכסים הסחירים לרמה של כ-49.2% כמו כן חלה ירידה של כ-4 נקודות האחוז במשקל הנכסים בסיכון המהווים כ-43% מהתיק.
 


 
2.מניות בארץ
יתרת המניות שמחזיק הציבור קטנה ברביע הרביעי של 2011 בכ-2 מיליארדי ₪ עד לרמה של 384 מיליארדים, זאת בהמשך למגמת הירידה בשווי תיק המניות בארץ מתחילת השנה. מימושים של כ-2.7 מיליארדי ₪ קוזזו חלקית בעליות של המניות בבורסה.
מתחילת השנה הסתכמה הירידה בשווי תיק המניות של הציבור בתל-אביב בכ-164 מיליארדים (כ- 30%), כתוצאה מהירידה הניכרת במחירי המניות בבורסה בארץ.
אג"ח חברות
שווי אג"ח החברות הסחיר בתיק הנכסים ירד בכ-3.4 מיליארדי ש"ח ברביע הרביעי של 2011 והסתכם בסוף דצמבר בכ-238 מיליארדי ₪. הירידה נבעה מירידה במחירי האג"ח בבורסה; זרם ההנפקות הסתכם בכ-2.4 מיליארדי ש"ח וקוזז בהיקף דומה של פדיונות.
מתחילת השנה ירד שווי תיק אגרות החוב בכמיליארד ₪, זרם הנפקות נטו של כ-12 מיליארדי ₪ קוזז בירידת מחירי האג"ח בהיקף דומה. מהתפלגות ההנפקות לפי ענפים עולה כי, במחצית השנייה של 2011 חל גידול בהנפקות של הענפים הפיננסים וירידה בהיקף ההנפקות של הסקטור הפרטי הלא-פיננסי.
תיק הנכסים בחו"ל
ברביע הרביעי של השנה עלה שווי תיק הנכסים של תושבי ישראל בחו"ל בכ-22 מיליארדי ש"ח והסתכם בכ-306 מיליארדי ₪. רכיב המניות בחו"ל עלה בכ-18 מיליארדי ₪ עד לרמה של 149 מיליארדי ₪, שילוב של זרם ההשקעות נטו של 9 מיליארדי ש"ח במניות זרות בעיקר של משקיעים מוסדיים, ועליית מחירי המניות בבורסות בחו"ל בהיקף דומה; בנוסף נרשמו עליות בשווי אחזקות אג"ח הזרות (2.5 מיליארדי ₪), וברכיב הפיקדונות בחו"ל. גם פיחות השקל מול הדולר (3%) השפיע ברביע הרביעי, על הגדלת שווי התיק בשקלים.
מתחילת השנה עלה שווי תיק הנכסים של תושבי ישראל בחו"ל בכ- 27 מיליארדי ₪: עלייה של כ- 12 מיליארדים ברכיב המניות בחו"ל– בעיקר כתוצאה מזרם השקעות נטו של משקיעים מוסדיים- במקביל לעליות בשווי אג"ח הזרות בהיקף של כ-10 מיליארדים ועלייה בפיקדונות בהיקף של כ-5 מיליארדים.
 

 
3. קרנות הנאמנות
היקף התיק המנוהל באמצעות קרנות נאמנות עמד בדצמבר 2011 על 142 מיליארדי ₪, כ-6% מסך תיק הנכסים של הציבור (נכסי הקרנות כלולים בניתוח התיק בסעיפים הקודמים). עם זאת, לאחרונה חלו שינויים מעניינים בהרכב ההשקעה של הציבור בקרנות השונות: ברביע הרביעי של שנת 2011 התגברה מגמת הפדיונות בקרנות הנאמנות – פדיונות בהיקף ניכר בקרנות הכספיות (כ-2.7 מיליארדי ₪), הצטרפו אל הפדיונות בקרנות האג"ח שהחלו כבר בחודש מאי.
ב-2011 כולה, השינוי הבולט ביותר בהרכב ההשקעה בקרנות היה המעבר מהשקעה בקרנות המתמחות באג"ח קונצרניות ובאג"ח מדינה (25 מיליארדי ₪), להשקעה בקרנות הכספיות שקליות (16 מיליארדי ₪).
מתחילת השנה ירדו נכסי קרנות הנאמנות בכ-14.2 מיליארדי ₪ (9.1%). שילוב של עודף פדיונות על גיוסים בסך של כ-10.6 מיליארדים, במקביל לירידות המחירים בשווקים, והשפעת השינויים בשע"ח בשנה האחרונה.
 

 
   
 
 

​